6. Gruppengeschäftsleitung: Vergütungen, Darlehen und Beteiligungen
6.1 Ziele und Zielerreichung
Für das Geschäftsjahr 2023 wurden die folgenden Ziele für die Gruppengeschäftsleitung definiert und durch das Compensation Committee beurteilt:
Quantitative Ziele | Ziel | Bewertung | ||||
KPIs | – Verwaltete Vermögen | 10% Wachstum | Unter Erwartung liegende Leistung | |||
– Kosten-Ertrags-Verhältnis | <65% | Unter Erwartung liegende Leistung | ||||
– Eigenkapitalrendite | >20% | Unter Erwartung liegende Leistung | ||||
Qualitative Ziele | ||||||
KPIs | – Performancequalität der Produkte | 50% übertreffen Benchmark | Unter Erwartung liegende Leistung | |||
– ESG | Weiterentwicklung der ESG-Initiativen | Über Erwartung liegende Leistung |
Das Jahr 2023 war vom anhaltend sehr anspruchsvollen Marktumfeld für klein- und mittelkapitalisierte Wachstumswerte im Gesundheitssektor mit unterdurchschnittlichen, teilweise gar negativen, Entwicklungen im Kapitalmarkt geprägt und in Summe ein sehr herausforderndes Jahr für das Unternehmen und die Mitarbeiter. Bellevue konnte sich dabei dem Trend an den Kapitalmärkten nicht entziehen und musste eine Reduktion der betreuten Kundenvermögen verzeichnen. Mit einer unter der Erwartung liegenden Investment Performance der Produkte gab es hierbei auch kein ausgleichendes Momentum. In der Gesamtevaluation bleibt die Leistung der Gruppengeschäftsleitung vor dem Hintergrund von deutlich reduzierter Ertragsbasis und Konzernergebnis hinter den Erwartungen zurück.
Neben der Konzentration auf die Stabilisierung der Gruppe im Kernbereich der etablierten Investment-Strategien hat die Geschäftsleitung das Jahr 2023 genutzt neue Wachstumsinitiativen zu konkretisieren und ESG-Kriterien weiter in der Unternehmens- und Anlagestrategie zu verankern. So konnten u.a. neue Produktideen in Wachstumsbereichen wie Bellevue Obesity Solutions oder Bellevue AI Health lanciert oder im Bereich der Privatmarktanlagen attraktive Transaktionen realisiert werden. Weitere Investitionen in den Ausbau der Anlageexpertise sowie die Modernisierung der Infrastruktur sollen die mittel- bis langfristigen Wachstumsperspektiven als spezialisierter Asset Manager weiter untermauern und ein solides Fundament für die zukünftige Entwicklung bieten.
6.2 Vergütungen
Analog zum Verwaltungsrat beinhaltet die fixe Vergütung eine potenzielle geldwerte Leistung für die Teilnahme an freiwilligen Beteiligungsprogrammen (gesperrten Aktien) mit einem Discount. Ein Maximalbetrag für diese Position wurde bereits anlässlich der Generalversammlung 2023 genehmigt. In der Vergangenheit wurde diese Position als kurzfristige variable Entschädigung ausgewiesen. Die Vergleichszahlen wurden an die neue Darstellung angepasst.
CHF | 01.01.–31.12.2023 | 01.01.–31.12.2022 | ||||||
André Rüegg CEO 1) | Total 2) | André Rüegg CEO 1) | Total 3) | |||||
Fixe Vergütung – in bar | 350 000 | 605 000 | 350 000 | 805 000 | ||||
Geldwerte Leistung aus freiwilligem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 4) | - | - | 30 046 | 61 594 | ||||
Sozialversicherungsbeiträge 5) | 92 998 | 159 339 | 94 084 | 214 028 | ||||
Total fixe Vergütung | 442 998 | 764 339 | 474 130 | 1 080 622 | ||||
Kurzfristige variable Vergütung (Erfolgsbeteiligung) | 350 000 | 570 000 | 675 000 | 1 181 667 | ||||
– in Beteiligungspapieren | - | - | 337 500 | 590 834 | ||||
– davon in gesperrten Aktien 6) | - | - | 100 000 | 266 667 | ||||
– davon in gesperrten Aktien mit Service-Periode und Rückforderungsrecht 6) 7) | - | - | 237 500 | 324 167 | ||||
– in bar | 350 000 | 570 000 | 337 500 | 590 833 | ||||
Sozialversicherungsbeiträge 8) | 25 000 | 41 000 | 44 000 | 78 300 | ||||
Total kurzfristige variable Vergütung | 375 000 | 611 000 | 719 000 | 1 259 967 | ||||
Langfristige variable Vergütung | 93 900 | 93 900 | 131 200 | 131 200 | ||||
– in Beteiligungspapieren | 93 900 | 93 900 | 131 200 | 131 200 | ||||
– davon Long-Term-Incentive-Plan Investmentgesellschaften 9) | 93 900 | 93 900 | 131 200 | 131 200 | ||||
Sozialversicherungsbeiträge 8) | 7 000 | 7 000 | 9 800 | 9 800 | ||||
Total langfristige variable Vergütung | 100 900 | 100 900 | 141 000 | 141 000 | ||||
Total Vergütungen | 918 898 | 1 476 239 | 1 334 130 | 2 481 589 | ||||
1) André Rüegg ist CEO der Gesellschaft und der Bellevue Asset Management AG.
2) Per 31. Dezember 2023 besteht die Gruppengeschäftsleitung aus André Rüegg, CEO und CEO Bellevue Asset Management AG, und Michael Hutter, CFO.
3) Per 31. Dezember 2022 bestand die Gruppengeschäftsleitung aus André Rüegg, CEO und CEO Bellevue Asset Management AG, und Michael Hutter, CFO. Jan Kollros, CEO adbodmer AG und CEO Bellevue Private Markets AG, ist per 31. August 2022 aus der Gruppengeschäftsleitung ausgeschieden.
4) Dabei handelt es sich um den Betrag der geldwerten Leistung aufgrund des Abschlags im Vergleich zum 10-Tages-VWAP bei der effektiven Aktienzuteilung.
5) Die Sozialversicherungsbeiträge beinhalten die Arbeitgeberbeiträge an die gesetzlichen Sozialversicherungen, die Arbeitgeberbeiträge für die berufliche Vorsorge sowie die Arbeitgeberbeiträge für Kranken- und Unfallversicherung.
6) Alle Aktien der Gesellschaft wurden bzw. werden zum Marktwert bewertet (gewichteter Durchschnittskurs über 10 Tage vor Zuteilung). Von diesen Beträgen werden jeweils die anfallenden Kosten für die Arbeitnehmerbeiträge an die gesetzlichen Sozialversicherungen in bar und nicht in Aktien abgerechnet.
7) Die Aktien unterliegen einer einjährigen Service-Periode sowie einem einjährigen Rückforderungsrecht («Claw Back Right»).
8) Die Sozialversicherungsbeiträge beinhalten die Arbeitgeberbeiträge an die gesetzlichen Sozialversicherungen. Auf noch nicht bezahlte variable Vergütungen wird prospektiv ein Satz von 6.5% für Arbeitgeberbeiträge an die gesetzlichen Sozialversicherungen berechnet und aufgerundet. Die effektiv in Rechnung gestellten Beiträge (im Folgejahr) können tiefer liegen. Auf sämtliche variablen Entschädigungskomponenten werden keine Beiträge für die Pensionskasse erhoben und sie sind auch nicht Teil der jeweiligen Versicherungsdeckung.
9) Anwartschaft auf maximal 1 700 Aktien BB Biotech (2022: 1 700 Aktien BB Biotech), bewertet zum Marktwert (Schlusskurs per 31.12.2022 resp. 31.12.2021).
Die fixen Vergütungen müssen gemäss Art. 8 Abs. 1 Ziff. 2 der Statuten von der Generalversammlung für das laufende Geschäftsjahr genehmigt werden. Für das Geschäftsjahr 2023 wurden fixe Vergütungen (inklusive der geldwerten Leistung aus freiwilligen Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen) von CHF 1 072 400 (2022: CHF 1 175 000) genehmigt. Die effektiv ausgerichtete Vergütung (einschliesslich Sozialversicherungsbeiträgen) für das erwähnte Geschäftsjahr betrug CHF 764 339 (2022: CHF 1 017 634, exklusive der geldwerten Leistung).
Somit wurden die Beschlüsse der Generalversammlung bezüglich der fixen Vergütungen der Gruppengeschäftsleitung für das Geschäftsjahr 2023 eingehalten.
Die ausgewiesenen kurzfristigen variablen Vergütungen von total CHF 611 000 müssen gemäss Art. 8 Abs. 1 Ziff. 3 der Statuten von der Generalversammlung 2024 genehmigt werden. Vorbehältlich der Genehmigung erfolgt die Auszahlung der variablen Vergütung für geleistete Arbeit in 2023 aufgrund des Ausscheidens der beiden Gruppengeschäftsleitungsmitglieder im 1. Halbjahr 2024 in bar.
Der Verwaltungsrat hat in den Geschäftsjahren 2023 und 2022 jeweils ein freiwilliges Mitarbeiterbeteiligungsprogramm genehmigt. Die Gruppengeschäftsleitung hat im Jahr 2023 aus diesem Pool keine Anrechte zum Kauf von Aktien (2022: 8 200 Aktien) der Gesellschaft zu einem vergünstigten Kaufpreis ausgeübt. Im Jahr 2022 wurden 8 200 Aktien zu CHF 23.75 pro Aktie der Gruppengeschäftsleitung zugeteilt. Dies entsprach einem Abschlag von knapp 25% auf dem Quartals-VWAP vor dem Zuteilungszeitpunkt der Anrechte. Die Differenz zwischen dem 10-Tages-VWAP der effektiven Auslieferung der Aktien und dem Kaufpreis entspricht einer geldwerten Leistung. Die Aktien wurden ab dem Zuteilungszeitpunkt für 3 Jahre gesperrt.
Die kurzfristige variable Vergütung (Erfolgsbeteiligung) der Gruppengeschäftsleitung hat sich im Geschäftsjahr im Wesentlichen aufgrund der reduzierten operativen Performance der Gesellschaft im Vergleich zum Vorjahr mehr als halbiert.
Im Rahmen des « BB Biotech Long-term-Incentive-Plans 2023» erhielt André Rüegg im Jahr 2023 eine Anwartschaft auf 1 700 Aktien (2022: 1 700 Aktien) von BB Biotech. Auf der Anwartschaft bestehen die folgenden Leistungskriterien für die Beurteilungsperiode 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2025:
Leistungskriterien | Gewichtung in % | Parameter | ||
Absolute Performance | 60 | > 10% p.a. = 100% | ||
(Aktienkurs inkl. Dividenden) | > 9% p.a. = 90% | |||
> 8% p.a. = 80% | ||||
> 7% p.a. = 70% | ||||
> 6% p.a. = 60% | ||||
≥ 5% p.a. = 50% | ||||
<5% p.a. = 0% | ||||
Performance relativ zum NBI | 20 | Outperform = 100% | ||
(Nasdaq Biotech Index) | Underperform = 0% | |||
Performance relativ zum SPI | 20 | Outperform = 100% | ||
(Swiss Performance Index) | Underperform = 0% |
Die effektive Anzahl Aktien wird im Januar 2026 basierend auf den erreichten KPIs zugeteilt. Aufgrund des Ausscheidens von André Rüegg per 1. Januar 2024 wurde die maximale Anwartschaft bereits pro rata gekürzt.
Im Rahmen des « BB Biotech Long-term-Incentive-Plans 2021» erhielt André Rüegg eine Anwartschaft auf 1 700 Aktien von BB Biotech. Die Zielerreichung des Planes betrug per 31. Dezember 2023 0%. Es erfolgt keine Zuteilung von Aktien BB Biotech.
Im Rahmen des « BB Biotech Long-term-Incentive-Plans 2020» erhielt André Rüegg eine Anwartschaft auf 1 700 Aktien von BB Biotech. Die Zielerreichung des Planes betrug per 31. Dezember 2022 0%. Es erfolgte somit keine Zuteilung von Aktien BB Biotech.
Das prozentuale Verhältnis von fixer Vergütung zu variabler Vergütung beträgt für die Gruppengeschäftsleitung insgesamt 52% fixe Vergütung und 48% variable Vergütung (2022: 44% fix und 56% variabel). Für den CEO beträgt die fixe Vergütung insgesamt 48% und die variable Vergütung 52% (2022: 36% fix und 64% variabel).
Der ab dem 1. Januar 2024 designierte CEO Gebhard Giselbrecht wurde zur Übergabe der Geschäfte bereits per 1. Dezember 2023 als Mitarbeiter bei der Bellevue angestellt. Im Monat Dezember wurde ihm eine fixe Entschädigung von CHF 29 167 ausbezahlt. Zusätzlich wurden Sozialversicherungsbeiträge von CHF 7 672 fällig. Im Weiteren wurde aufgrund des früheren Stellenantritts eine Entschädigung von CHF 300 000 für werthaltige Ansprüche gegenüber dem bisherigen Arbeitgeber bereits im Dezember 2023 in bar ausbezahlt. Auf diesem Betrag wurden Sozialversicherungsbeiträge von CHF 19 000 fällig. Der Totalbetrag von CHF 319 000 wird gemäss Art. 27 Abs. 2 der Statuten der Generalversammlung 2024 zur Genehmigung vorgelegt.
Die Werte in der vorstehenden Tabelle weichen in gewisser Hinsicht ab von den Vergütungsoffenlegungen in Anmerkung 9 «Transaktionen mit nahestehenden Gesellschaften und Personen» der Konzernrechnung 2023 der Gesellschaft, die in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt wurden. Die Abweichungen betreffen den Zeitpunkt der Bewertung der zugeteilten Aktien im Zusammenhang mit dem Bonus und dem «Individuellen Long-Term Incentive Programm», die einer Service Condition unterliegen. Deren Wert wird nach IFRS über die zukünftige Service-/Vesting-Periode verteilt, in diesem Bericht aber zum Zuteilungsdatum vollständig ausgewiesen.
Im Berichtsjahr wurden keine nicht marktüblichen Vergütungen an den Mitgliedern der Gruppengeschäftsleitung nahestehende Personen ausgerichtet.
6.3 Darlehen und Kredite
Per Ende 2023 und 2022 bestanden keine Darlehen und keine Kredite – weder an Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung noch an ausgeschiedene Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung oder ihnen nahestehende Personen.
6.4 Beteiligungen
Per Ende 2023 und 2022 hielten die Gruppengeschäftsleitungsmitglieder die folgenden Beteiligungen an der Gesellschaft:
Anzahl Aktien | 31.12.2023 | 31.12.2022 | ||
André Rüegg, CEO und CEO Bellevue Asset Management AG | 93 009 | 300 000 | ||
Michael Hutter, CFO | 38 125 | 71 162 |
6.5 Tätigkeiten bei anderen Unternehmen
André Rüegg, CEO
Bellevue Funds (Lux) SICAV | Luxemburg | Präsident des Verwaltungsrats | Privat |