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6. Gruppengeschäftsleitung: Vergütungen, Darlehen und Beteiligungen

6.1 Ziele und Zielerreichung

Für das Geschäftsjahr 2022 wurden die folgenden Ziele für die Gruppengeschäftsleitung definiert und durch das Compensation Committee beurteilt:

Quantitative Ziele

 

 

 

Bewertung

KPIs

 

– Wiederkehrende Erträge

 

Unter Erwartung liegende Leistung

 

 

– Verwaltete Vermögen

 

Unter Erwartung liegende Leistung

 

 

– Kosten-Ertragsverhältnis

 

Erwartete Leistung

 

 

– Operativer Gewinn

 

Erwartete Leistung

 

 

– Eigenkapitalrendite

 

Über Erwartung liegende Leistung

Qualitative Ziele

 

 

 

 

KPIs

 

– Performance Qualität der Produkte

 

Unter Erwartung liegende Leistung

 

 

– ESG

 

Erwartete Leistung

Nach dem ausserordentlich erfolgreichen Jahr 2021 war das Jahr 2022, geprägt von Marktverwerfungen infolge geopolitischer Krisen, Inflation und signifikanten Zinserhöhungen, ein sehr herausforderndes Jahr für das Unternehmen und die Mitarbeiter. Bellevue war dabei den anhaltenden Marktturbulenzen in fast allen Bereichen ausgesetzt und konnte sich dem Trend an den Kapitalmärkten nicht entziehen. Zudem hat sich die Investment Performance im Benchmarkvergleich verschlechtert. In der Gesamtevaluation bleibt die Leistung der Gruppengeschäftsleitung vor dem Hintergrund von deutlich reduzierter Ertragsbasis und Konzernergebnis hinter der Erwartung zurück. Hervorzuheben ist jedoch, dass sich trotz des anspruchsvollen Umfelds die breit abgestützte Kundenbasis stabil erwiesen hat und es ebenso gelungen ist die Auswirkungen der geringeren Ertragsbasis durch eine signifikante Reduktion der Kostenbasis, u.a. anhand des unternehmerischen Entschädigungsmodells, abzufedern. Darüber hinaus hat die Geschäftsleitung das Jahr 2022 genutzt wichtige Zukunftsstrategien weiter zu konkretisieren und organisatorische Änderungen umzusetzen. Erfreulich haben sich dabei die Aktivitäten im Bereich Private Markets entwickelt. So eröffnen sich insbesondere mit dem Aufbau eines Private Equity Secondaries Team und der Lancierung des ersten Secondaries Fund neue Wachstumsperspektiven. Daneben lag der Fokus vor allem auch auf der Weiterentwicklung von bestehenden Produkten. So konnten z.B. mit Ergänzung weiterer Experten im Anlageteam des «Flaggschiff-Produkt» BB Biotech AG zusätzliche Kompetenzen, wie u.a. im Feld der Neurologie, aufgebaut werden. Darüber hinaus wurden verschiedene neue Produktideen positioniert und werden in 2023 weiter erarbeitet. Die Integration der deutschen Einheiten in die Geschäftseinheit  Bellevue Asset Management wurde erfolgreich abgeschlossen und mit der Verstärkung des Teams auch die Basis für eine intensiviere Marktbearbeitung in Deutschland geschaffen. Der Fokus auf eine nachhaltige, wertorientierte und verantwortungsvolle Weiterentwicklung der Gruppe sowie ihrer Investmentlösungen unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeits- und ESG-Kriterien wurde intensiviert und wird insbesondere auch bei der Gewinnung neuer Anlageexperten mit Hinblick auf Diversität und Inklusion im Jahr 2023 vorangetrieben.

6.2 Vergütungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CHF

 

1.1. –31.12.2022

 

1.1. –31.12.2021

 

 

André Rüegg CEO 1)

 

Total 2)

 

André Rüegg CEO 1)

 

Total 3)

Fixe Vergütung in bar

 

350 000

 

805 000

 

350 000

 

890 000

Sozialversicherungsbeiträge 4)

 

93 404

 

212 634

 

93 501

 

234 190

Total fixe Vergütung

 

443 404

 

1 017 634

 

443 501

 

1 124 190

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige variable Vergütung (Erfolgsbeteiligung)

 

675 000

 

1 181 667

 

1 600 000

 

2 900 000

– in Beteiligungspapieren

 

337 500

 

590 834

 

800 000

 

1 450 000

– davon in gesperrten Aktien 5)

 

100 000

 

266 667

 

100 000

 

300 000

– davon in gesperrten Aktien mit Service-Periode und Rückforderungsrecht 5) 6)

 

237 500

 

324 167

 

700 000

 

1 150 000

– in bar

 

337 500

 

590 833

 

800 000

 

1 450 000

Übrige kurzfristige variable Vergütung

 

30 046

 

61 594

 

48 200

 

161 400

– in Beteiligungspapieren

 

30 046

 

61 594

 

48 200

 

161 400

– davon in gesperrten und vergünstigten Aktien aus Beteiligungsprogramm 7)

 

30 046

 

61 594

 

48 200

 

161 400

Sozialversicherungsbeiträge 8)

 

44 680

 

79 694

 

106 016

 

194 405

Total kurzfristige variable Vergütung

 

749 726

 

1 322 955

 

1 754 216

 

3 255 805

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige variable Vergütung

 

131 200

 

131 200

 

127 000

 

127 000

– in Beteiligungspapieren

 

131 200

 

131 200

 

127 000

 

127 000

– davon Long-Term Incentive Plans Investmentgesellschaften 9)

 

131 200

 

131 200

 

127 000

 

127 000

Sozialversicherungsbeiträge 8)

 

9 800

 

9 800

 

9 100

 

9 100

Total langfristige variable Vergütung

 

141 000

 

141 000

 

136 100

 

136 100

Total Vergütungen

 

1 334 130

 

2 481 589

 

2 333 817

 

4 516 095

1) André Rüegg ist CEO der Gesellschaft und der Bellevue Asset Management AG.

2) Per 31. Dezember 2022 besteht die Gruppengeschäftsleitung aus André Rüegg, CEO und CEO Bellevue Asset Management AG, und Michael Hutter, CFO. Jan Kollros, CEO adbodmer AG und CEO Bellevue Private Markets AG, ist per 31. August 2022 aus der Gruppengeschäftleitung ausgeschieden.

3) Per 31. Dezember 2021 bestand die Gruppengeschäftsleitung aus André Rüegg, CEO und CEO Bellevue Asset Management AG, Michael Hutter, CFO, und Jan Kollros, CEO adbodmer AG und CEO Bellevue Private Markets AG.

4) Die Sozialversicherungsbeiträge beinhalten die Arbeitgeberbeiträge an die gesetzlichen Sozialversicherungen, die Arbeitgeberbeiträge für die berufliche Vorsorge sowie die Arbeitgeberbeiträge für Kranken- und Unfallversicherung.

5) Alle Aktien der Gesellschaft wurden bzw. werden zum Marktwert bewertet (gewichteter Durchschnittskurs über zehn Tage vor Zuteilung). Von diesen Beträgen werden jeweils die anfallenden Kosten für die Arbeitnehmerbeiträge an die gesetzlichen Sozialversicherungen in bar und nicht in Aktien abgerechnet.

6) Die Aktien unterliegen einer einjährigen Service Periode sowie einem einjährigen Rückforderungsrecht («Claw Back Right»).

7) Dabei handelt es sich um den Betrag der geldwerten Leistung aufgrund des Abschlags im Vergleich zum 10-Tages-VWAP bei der effektiven Aktienzuteilung.

8) Die Sozialversicherungsbeiträge beinhalten die Arbeitgeberbeiträge an die gesetzlichen Sozialversicherungen. Auf noch nicht bezahlte variable Vergütungen wird prospektiv ein Satz von 6.5% für Arbeitgeberbeiträge an die gesetzlichen Sozialversicherungen berechnet und aufgerundet. Die effektiv in Rechnung gestellten Beiträge (im Folgejahr) können tiefer liegen. Auf sämtliche variable Entschädigungskomponenten werden keine Beiträge für die Pensionskasse erhoben und sie sind auch nicht Teil der jeweiligen Versicherungsdeckung.

9) Anwartschaft auf maximal 1 700 Aktien BB Biotech (2021: 1 700 Aktien BB Biotech), bewertet zum Marktwert (Schlusskurs per 31.12.2021 resp. 31.12.2020).

Die fixen Vergütungen müssen gemäss Art. 8 Abs. 1 Ziff. 3 der Statuten von der Generalversammlung für das laufende Geschäftsjahr genehmigt werden. Für das Geschäftsjahr 2022 wurden fixe Vergütungen von CHF 1 175 000 (2021: CHF 1 166 500) genehmigt. Die effektiv ausgerichtete Vergütung (einschliesslich Sozialversicherungsbeiträgen) für das erwähnte Geschäftsjahr betrug CHF 1 017 634 (2021: CHF 1 124 190).

Die ausgewiesenen kurzfristigen variablen Vergütungen von total CHF 1 322 955 müssen gemäss Art. 8 Abs. 1 Ziff. 4 der Statuten von der Generalversammlung 2023 genehmigt werden.

Vorbehältlich der Genehmigung erfolgt die Auszahlung der variablen Vergütung von CHF 1 322 955 im ersten Halbjahr 2023 gemäss den Ausführungen unter 4.2.2. Für den in Aktien ausbezahlten Anteil berechnet sich der Marktwert der Aktien anhand der gewichteten Kurse über zehn Tage vor dem jeweiligen Zuteilungszeitpunkt. Die Aktien werden ab Zuteilungszeitpunkt für vier Jahre (freiwilliges Beteiligungsprogramm drei Jahre) gesperrt.

Der Verwaltungsrat hat in den Geschäftsjahren 2022 und 2021 jeweils  ein freiwilliges Mitarbeiterbeteiligungsprogramm genehmigt. Aus diesem Pool wurden der Gruppengeschäftsleitung Anrechte zum Kauf von 8 200 Aktien (2021: 16 755 Aktien) der Gesellschaft zu einem vergünstigten Kaufpreis von CHF 23.75 pro Aktie (2021: CHF 31.75 pro Aktie) zugeteilt. Dies entsprach einem Abschlag von knapp 25% auf dem Quartals-VWAP vor dem Zuteilungszeitpunkt der Anrechte. Die Differenz zwischen dem 10-Tages-VWAP der effektiven Auslieferung der Aktien und dem Kaufpreis entspricht einer geldwerten Leistung. Diese geldwerte Leistung muss von der Generalversammlung genehmigt werden. Die Aktien wurden ab dem Zuteilungszeitpunkt für drei Jahre gesperrt.

Die kurzfristige variable Vergütung (Erfolgsbeteiligung) der Gruppengeschäftsleitung hat sich im Geschäftsjahr aufgrund der reduzierten operativen Performance der Gesellschaft im Vergleich zum Vorjahr und aufgrund des Ausscheidens von Jan Kollros per 31. August 2022 um rund 60% reduziert.

Das prozentuale Verhältnis von fixer Vergütung zu variabler Vergütung beträgt für die Gruppengeschäftsleitung insgesamt 41% fixe Vergütung und 59% variable Vergütung (2021: 25% fix und 75% variabel). Für den CEO beträgt die fixe Vergütung insgesamt 33% und die variable Vergütung 67% (2021: 19% fix und 81% variabel).

Die Werte in der vorstehenden Tabelle weichen in gewisser Hinsicht ab von den Vergütungsoffenlegungen in Anmerkung 9 «Transaktionen mit nahestehenden Gesellschaften und Personen» der Konzernrechnung 2022 der Gesellschaft, die in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt wurden. Die Abweichungen betreffen den Zeitpunkt der Bewertung der zugeteilten Aktien im Zusammenhang mit dem Bonus und dem «Individuellen Long-Term Incentive Programm», die einer Service Condition unterliegen. Deren Wert wird nach IFRS über die zukünftige Service-/Vesting-Periode verteilt, in diesem Bericht aber zum Zuteilungsdatum vollständig ausgewiesen.

Im Berichtsjahr wurden keine Vergütungen an den Mitgliedern der Gruppengeschäftsleitung nahestehende Personen ausgerichtet.

6.3 Darlehen

Per Ende 2022 und 2021 bestanden keine Darlehen – weder an Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung noch an ausgeschiedene Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung.

6.4 Beteiligungen

Per Ende 2022 und 2021 hielten die Gruppengeschäftsleitungsmitglieder die folgenden Beteiligungen an der Gesellschaft:

Anzahl Aktien

 

31.12.2022

 

31.12.2021

André Rüegg, CEO und CEO Bellevue Asset Management AG

 

300 000

 

289 982

Michael Hutter, CFO

 

71 162

 

80 000

Jan Kollros, CEO Bellevue Private Markets AG und CEO adbodmer AG 1)

 

82 555

 

72 603

1) Jan Kollros ist per 31. August 2022 aus der Gruppengeschäftsleitung ausgeschieden.

6.5 Tätigkeiten bei anderen Unternehmen

André Rüegg, CEO

Bellevue Funds (Lux) SICAV

 

Luxemburg

 

Präsident des Verwaltungsrats

 

Privat

Michael Hutter, CFO

Ascend Sport Technology AG

 

Schweiz

 

Suppleant des Verwaltungsrats

 

Privat

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