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Finanzbericht Anhang zur Konzernrechnung

Anhang zur Konzernrechnung

1 Segmentangaben

1 Segmentangaben

Die Gruppengeschäftsleitung ist der Hauptentscheidungsträger der Gruppe und überprüft die Ergebnisse sowohl aus produktbezogener als auch aus geografischer Sicht. Die Bellevue Group fokussiert sich ausschliesslich auf den Geschäftsbereich Asset Managment und weist nur ein berichtspflichtiges Segment aus. Das Segment besteht per 31. Dezember 2022 aus den operativen Geschäftseinheiten Bellevue Asset Management (seit 2022 inkl. Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, vormals StarCapital AG) und Bellevue Private Markets. Das Angebot umfasst eine breit abgestützte Palette von Anlagefonds sowie Anlagelösungen für institutionelle, intermediäre und private Kunden. Die Bellevue Asset Management hat einen klaren Fokus auf die Verwaltung von Aktienportfolios für ausgewählte Sektor- und Regionenstrategien, basierend auf einem fundamentalen und Research-getriebenen Stock-Picking-Ansatz («bottom up»). Ein kleiner Teil der Produktpalette verfolgt ein ganzheitliches Vermögensmanagement, basierend auf quantitativen und erfahrungsgetriebenen Anlageansätzen mit ausgeprägter Antizyklizität. Die Bellevue Private Markets spezialisiert sich auf die Entwicklung von exklusiven Investitionsopportunitäten in nicht gelistete Unternehmen für ihre Investorengruppe. Zudem amtet sie als Investment Advisor für Private Equity Fonds. Dies stellt eine weitere Diversifikation des Anlageuniversums bei geringer Korrelation zu den Kapitalmärkten dar. Beide Geschäftseinheiten sind in ähnlichen Regionen tätig. Die Gruppengeschäftsleitung überwacht die Ergebnisse der zwei Geschäftseinheiten konsolidiert wie auch getrennt voneinander.

Die geografische Aufteilung des Geschäftsertrags setzt sich folgendermassen zusammen:

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Geschäftsertrag

 

 

 

 

Schweiz

 

81 598

 

117 932

Grossbritannien

 

10 717

 

12 272

Deutschland

 

4 504

 

6 268

Übrige Länder

 

– 957

 

4 146

Total

 

95 862

 

140 618

Die langfristigen Vermögenswerte umfassen zu diesem Zweck Sachanlagen sowie Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte:

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

Schweiz

 

34 805

 

35 814

Deutschland

 

14 730

 

14 654

Übrige Länder

 

23

 

63

Total

 

49 558

 

50 531

2 Anmerkungen zur Erfolgsrechnung

2 Anmerkungen zur Erfolgsrechnung

2.1 Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Managementgebühren

 

103 789

 

137 418

Performanceabhängige Gebühren

 

184

 

2 326

Übriger Kommissionsertrag

 

3 873

 

2 850

Kommissionsaufwand

 

– 3 463

 

– 1 498

Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen

 

104 383

 

141 096

Die Managementgebühren stammen aus Vermögensverwaltungsmandaten mit börsenkotierten Investmentgesellschaften, regulierten Fonds in verschiedenen Ländern, Private Equity Fonds oder institutionellen Gegenparteien. Die Gebühren werden grösstenteils monatlich vereinnahmt.

Diverse Mandate beinhalten Performancegebühren. Diese werden erst berücksichtigt, wenn die Performanceperiode abgeschlossen ist. Für regulierte Fonds ist dies das Kalenderjahr. Bei Mandaten erfolgt teilweise eine quartalsweise Abrechnung. Bei den Private Equity Fonds erfolgt diese, je nach Gesellschaftsvertrag, bei Rückzahlungen oder Auflösung des Fonds.

Der übrige Kommissionsertrag beinhaltet transaktionsabhängige Gebühren.

2.2 Übriger Erfolg netto

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Dividendenertrag

 

771

 

333

Zinsertrag

 

192

 

20

Zinsaufwand

 

– 49

 

– 45

Devisenerfolg

 

389

 

– 87

Übrige

 

178

 

133

Total Übriger Erfolg netto

 

1 481

 

354

2.3 Personalaufwand

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Fixe und variable Gehälter

 

41 588

 

58 649

Vorsorgeaufwand 1)

 

1 829

 

2 084

Übrige Sozialleistungen

 

2 998

 

4 832

Übriger Personalaufwand

 

573

 

480

Total Personalaufwand

 

46 988

 

66 045

1) Für weitere Details vgl. Ziffer 3.8.

Die Vergütungen für die Mitarbeitenden der Bellevue Group sind so konzipiert, dass die Mitarbeitenden aller Einheiten motiviert werden, sehr gute Leistungen zu erbringen. Es handelt sich um eine «unternehmerische Vergütung mit Engagement» – ein meritokratisches Modell. Bei der Festlegung der Fixgehälter herrscht aus unternehmerischen Gesichtspunkten eine zurückhaltende Politik. Auf der anderen Seite steht eine attraktive unternehmerische Erfolgsbeteiligung als variable Entschädigung zur Verfügung. Diese Erfolgsbeteiligung hängt direkt von der operativen finanziellen Leistung der Bellevue Group ab. Zudem wird ein Teil dieser variablen Erfolgsbeteiligung in Form von gesperrten Aktien und Engagements in eigenen Produkten («we eat our own cooking») ausbezahlt. Diese Tatsache fördert eine langfristig orientierte Leistungskultur.

Als Basis für die Berechnung der Erfolgsbeteiligung der Mitarbeiter dient der adjustierte Konzerngewinn vor Erfolgsbeteiligung und Steuern. 

Vom adjustierten Konzerngewinn vor Steuern wird den Mitarbeitenden ein festgelegter Anteil (Gesamtpool der variablen Entschädigungen) zugewiesen. Aufgrund des direkten Zusammenhangs zwischen dem Ergebnis der Gruppe und dem Gesamtpool der variablen Entschädigung besteht ein Mechanismus, dass die variablen Vergütungen in einem angemessenen Verhältnis zur operativen Leistung der Gruppe stehen (Variabilisierung der Erfolgsbeteiligung).

2.4 Sachaufwand

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Raumaufwand und Unterhaltskosten

 

1 036

 

801

Informatik und Telekommunikation

 

3 873

 

3 539

Reise- und Repräsentationskosten, PR, Werbung

 

3 442

 

4 254

Beratung und Revision

 

2 327

 

1 992

Researchkosten

 

1 906

 

2 188

Übriger Sachaufwand

 

1 472

 

1 570

Total Sachaufwand

 

14 056

 

14 344

2.5 Abschreibungen

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Abschreibungen auf Sachanlagen

 

479

 

426

Abschreibungen auf Nutzungsrechte

 

1 676

 

1 705

Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten

 

1 469

 

1 620

Total Abschreibungen

 

3 624

 

3 751

2.6 Wertberichtigungen und Rückstellungen

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Wertberichtigung Goodwill

 

 

2 026

Wertberichtigung immaterielle Vermögenswerte

 

 

862

Total Wertberichtigungen und Rückstellungen

 

 

2 888

Für weitere Details verweisen wir auf die Ausführungen unter Ziffer 3.6.

2.7 Steuern

2.7.1 Steuererfolg

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Laufende Gewinnsteuern

 

7 182

 

10 549

Latente Gewinnsteuern

 

– 1 288

 

– 22

Total

 

5 894

 

10 527

 

 

 

 

 

Überleitungsrechnung Steuererfolg

 

 

 

 

Ergebnis vor Steuern

 

31 194

 

53 590

Erwarteter Gewinnsteuersatz 1)

 

19%

 

19%

Erwartete Gewinnsteuern

 

5 927

 

10 182

Ursachen für Mehr-/Minderbeträge:

 

 

 

 

Differenz zwischen anwendbaren lokalen Steuersätzen und dem angenommenen Mischsteuersatz

 

– 359

 

– 81

Nicht abziehbare Aufwendungen

 

261

 

435

Periodenfremder Steuererfolg

 

 

– 9

Auswirkung Änderungen der Steuersätze

 

65

 

Total Steuererfolg

 

5 894

 

10 527

1) Beim erwarteten Gewinnsteuersatz handelt es sich um einen Mischsteuersatz unter Betrachtung der verschiedenen Einzelgesellschaften im Konzern.

 

 

 

 

 

 

 

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

Steuereffekte des sonstigen Ergebnisses

 

Betrag vor Steuern

 

Steuerertrag/ (-aufwand)

 

Betrag nach Steuern

Umrechnungsdifferenzen

 

– 1 754

 

 

– 1 754

Erfolge aus Bewertungsveränderungen von Finanzinstrumenten, die erfolgsneutral zum Fair Value bewertet werden

 

– 227

 

43

 

– 184

Neubewertung Pensionsverpflichtungen gemäss IAS 19

 

– 248

 

48

 

– 200

Total

 

– 2 229

 

91

 

– 2 138

 

 

 

 

 

 

 

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2021

Steuereffekte des sonstigen Ergebnisses

 

Betrag vor Steuern

 

Steuerertrag/ (-aufwand)

 

Betrag nach Steuern

Umrechnungsdifferenzen

 

– 793

 

 

– 793

Erfolge aus Bewertungsveränderungen von Finanzinstrumenten, die erfolgsneutral zum Fair Value bewertet werden

 

786

 

– 109

 

677

Neubewertung Pensionsverpflichtungen gemäss IAS 19

 

– 3 877

 

738

 

– 3 139

Total

 

– 3 884

 

629

 

– 3 255

2.7.2 Latente Steuerforderungen

CHF 1 000

 

Übrige

 

Total

Stand 1.1.2021

 

433

 

433

Gutgeschrieben/(belastet)

 

 

 

 

dem Gewinn oder Verlust

 

63

 

63

Umrechnungsdifferenzen

 

5

 

5

Stand 31.12.2021

 

501

 

501

 

 

 

 

 

Stand 1.1.2022

 

501

 

501

Gutgeschrieben/(belastet)

 

 

 

 

dem Gewinn oder Verlust

 

– 107

 

– 107

Umrechnungsdifferenzen

 

– 36

 

– 36

Stand 31.12.2022

 

358

 

358

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Verfall von nicht aktivierten Verlustvorträgen

 

 

 

 

1 bis 5 Jahre

 

629

136

Mehr als 5 Jahre

 

1 566

759

Total

 

2 195

 

895

Die nicht aktivierten Verlustvorträge stammen im Wesentlichen von Schweizer Tochtergesellschaften. Es ist im Augenblick ungewiss, ob ein ertragssteuerlicher Nutzen für die Bellevue Group entsteht. Basierend auf dieser Tatsache wurde keine latente Steuerforderung aktiviert. 

2.7.3 Latente Steuerverbindlichkeiten

CHF 1 000

 

Immaterielle Vermögenswerte

 

Vermögenswerte aus Personalvorsorge

 

Übrige 1)

 

Total

Stand 1.1.2021

 

1 996

 

957

 

3 001

5 954

Belastet/(gutgeschrieben)

 

 

 

 

 

 

 

 

dem Gewinn oder Verlust

 

– 611

 

– 46

 

698

41

dem sonstigen Ergebnis

 

 

– 738

 

109

– 629

Umrechnungsdifferenzen

 

– 28

 

 

– 3

– 31

Stand 31.12.2021

 

1 357

 

173

 

3 805

5 335

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand 1.1.2022

 

1 357

 

173

 

3 805

5 335

Belastet/(gutgeschrieben)

 

 

 

 

 

 

 

 

dem Gewinn oder Verlust

 

– 388

 

8

 

– 1 015

– 1 395

dem sonstigen Ergebnis

 

 

– 48

 

– 43

– 91

Umrechnungsdifferenzen

 

– 31

 

 

– 26

– 57

Stand 31.12.2022

 

938

 

133

 

2 721

3 792

1) Die übrigen latenten Steuerverbindlichkeiten beziehen sich im Wesentlichen auf Effekte infolge IFRS 2 (anteilsbasierte Vergütungen) und IAS 19 (andere langfristig fällige Leistungen).

3 Anmerkungen zur Bilanz

3 Anmerkungen zur Bilanz

3.1 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten

3.1.1 Fair Value von Finanzinstrumenten

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

 

 

Buchwert

 

Buchwert

Aktiven

 

 

 

 

Finanzanlagen

 

 

 

 

Anlagen in eigene Produkte

 

25 063

 

28 251

Anlagen in eigene Produkte zur Erfüllung langfristiger Incentivierungspläne

 

12 213

 

20 287

Derivative Finanzinstrumente

 

 

32

Übrige Anlagen in Eigenkapitalinstrumente

 

878

 

1 037

Finanzielle Vermögenswerte mit erfolgswirksamer Fair-Value-Bewertung

 

38 154

 

49 607

 

 

 

 

 

Finanzanlagen

 

 

 

 

Anlagen in eigene Produkte

 

5 076

 

3 528

Finanzielle Vermögenswerte mit erfolgsneutraler Bewertung im sonstigen Ergebnis

 

5 076

 

3 528

 

 

 

 

 

Total finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value

 

43 230

 

53 135

 

 

 

 

 

Passiven

 

 

 

 

Übrige finanzielle Verbindlichkeiten

 

27

 

27

Finanzielle Verbindlichkeiten mit erfolgswirksamer Fair-Value-Bewertung

 

27

 

27

 

 

 

 

 

Total finanzielle Verbindlichkeiten zu Fair Value

 

27

 

27

Der Fair Value der übrigen Finanzinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet sind, unterscheiden sich nicht signifikant von diesem Buchwert.

3.1.2 Bewertungsmethoden von Finanzinstrumenten

CHF 1 000

 

Level 1

 

Level 2

 

Level 3

 

Total

31.12.2022 Aktiven

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzanlagen

 

 

 

 

 

 

 

 

Anlagen in eigene Produkte

 

87

 

22 526

 

7 526

 

30 139

Anlagen in eigene Produkte zur Erfüllung langfristiger Incentivierungspläne

 

12 213

 

 

 

12 213

Übrige Anlagen in Eigenkapitalinstrumente

 

554

 

 

324

 

878

Finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value

 

12 854

 

22 526

 

7 850

 

43 230

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Passiven

 

 

 

 

 

 

 

 

Übrige finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

27

 

 

27

Finanzielle Verbindlichkeiten zu Fair Value

 

 

27

 

 

27

CHF 1 000

 

Level 1

 

Level 2

 

Level 3

 

Total

31.12.2021 Aktiven

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzanlagen

 

 

 

 

 

 

 

 

Anlagen in eigene Produkte

 

126

 

24 188

 

7 465

 

31 779

Anlagen in eigene Produkte zur Erfüllung langfristiger Incentivierungspläne

 

20 287

 

 

 

20 287

Derivative Finanzinstrumente

 

 

32

 

 

32

Übrige Anlagen in Eigenkapitalinstrumente

 

635

 

 

402

 

1 037

Finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value

 

21 048

 

24 220

 

7 867

 

53 135

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Passiven

 

 

 

 

 

 

 

 

Übrige finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

27

 

27

Finanzielle Verbindlichkeiten zu Fair Value

 

 

 

27

 

27

Weder 2022 noch in der Vergleichsperiode fanden Transfers zwischen Levels der Fair-Value-Hierarchie statt.

Level-1-Instrumente

Wenn ein Finanzinstrument an einem aktiven Markt gehandelt wird, basiert der Fair Value auf notierten Marktpreisen. Ein solches Finanzinstrument gilt in der Fair-Value-Hierarchie von IFRS 13 als Level-1-Instrument. Der Fair Value solcher Positionen entspricht dem aktuellen Kurs (zum Beispiel Settlement- oder Schlusskurs) multipliziert mit der Anzahl Einheiten des gehaltenen Finanzinstruments.

Level-2-Instrumente

Wenn kein aktiver Markt vorhanden ist, wird der Fair Value auf der Grundlage von Bewertungsmodellen oder anderen allgemein anerkannten Bewertungsmethoden ermittelt (vor allem Optionspreis- und Discounted-Cashflow-Modelle). Sind dabei alle wesentlichen Parameter direkt oder indirekt am Markt beobachtbar, handelt es sich um ein Level-2­Instrument. Die Bewertungsmodelle berücksichtigen die relevanten Parameter wie die Kontraktspezifikationen, den Marktkurs des Basiswerts, die Wechselkurse, die Zinskurven, die Ausfallrisiken und die Volatilität.

Level-3-Instrumente

Ist mindestens ein wesentlicher Parameter weder direkt noch indirekt am Markt beobachtbar, handelt es sich um ein Level-3-Instrument. Darunter fallen Private Equity Fonds und nicht kotierte Beteiligungstitel ebenso wie bedingte Kaufpreisverbindlichkeiten. Der Fair Value von Private Equity Fonds wird auf Basis des letzten verfügbaren Net Asset Values ermittelt, abzüglich allfälliger Wertanpassungen aufgrund eigener Einschätzungen. Der Fair Value von nicht kotierten Beteiligungstiteln wird primär basierend auf vorhandenen Transaktionspreisen festgelegt. Sekundär werden zur Verifizierung der Bewertung je nach Beteiligungstitel unterschiedliche Multiplikatoren-Verfahren basierend auf aktuell verfügbaren Finanzinformationen verwendet. Falls keine Multiplikatoren-Verfahren anwendbar sind, wird der Net Asset Value beigezogen. Die Bewertung der bedingten Kaufpreisverbindlichkeiten basiert im Wesentlichen auf den zugrunde liegenden kaufvertraglichen Regelungen.

3.1.3 Level-3-Finanzinstrumente

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

 

 

Finanzanlagen

 

Finanzanlagen

Bestände am Periodenbeginn per 1.1.

 

7 867

 

17 349

Investitionen

 

1 775

 

1 964

Rücknahmen/Zahlungen

 

– 38

 

– 10 947

In der Erfolgsrechnung erfasste Verluste

 

– 1 527

 

– 1 389

Im sonstigen Ergebnis erfasste Verluste

 

– 227

 

In der Erfolgsrechnung erfasste Gewinne

 

 

104

Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne

 

 

786

Total Buchwert am Periodenende

 

7 850

 

7 867

In der Periode erfolgswirksam erfasste unrealisierte Gewinne/Verluste von Level-3-Instrumenten, welche per Bilanzstichtag gehalten werden

 

– 1 527

 

– 1 285

Schlüsselannahmen für die Bewertung von Level-3-Finanzinstrumenten sind von Investition zu Investion verschieden. Die folgende Tabelle zeigt den Effekt auf die Bewertung, wenn diese Annahmen verändert werden:

Sensitivitätsanalyse

 

Fair Value

 

Schlüsselannahme

 

Änderung in der Schlüsselannahme

 

Veränderung des Fair Value in CHF 1 000

Private Equity Fonds

 

7 850

 

Net Asset Value

 

+ 5 Prozentpunkte

 

393

 

 

 

 

 

 

– 5 Prozentpunkte

 

– 393

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

 

 

Übrige finanzielle Verbindlichkeiten

 

Übrige finanzielle Verbindlichkeiten

Bestände am Periodenbeginn

 

27

 

80

Zahlungen

 

 

– 45

In der Erfolgsrechnung erfasste Gewinne

 

– 27

 

– 8

Total Buchwert am Periodenende

 

 

27

In der Periode erfolgswirksam erfasste unrealisierte Verluste/Gewinne von Level-3-Instrumenten, welche per Bilanzstichtag gehalten werden

 

 

Die bedingte Kaufpreisleistung aus der Akquisition der REALWERK AG im Jahr 2020 ist in der  Bilanzposition «Übrige finanzielle Verbindlichkeiten» enthalten und stellt die geschuldete Restkaufpreisverbindlichkeit dar. Die Bewertung basiert im Wesentlichen auf den zugrunde liegenden aktienkaufvertraglichen Regelungen. Im ersten Halbjahr 2021 hat eine Zahlung von TCHF 45 stattgefunden. Die restliche Verbindlichkeit konnte im 1. Halbjahr 2022 erfolgswirksam ausgebucht werden.

3.1.4 Derivative Finanzinstrumente

CHF 1 000

 

Positive WBW

 

Negative WBW

 

Kontraktvolumen

31.12.2022

 

 

 

 

 

 

Terminkontrakte (OTC) 2)

 

 

27

 

3 861

Futures 1)

 

 

 

5 004

Total

 

 

27

 

8 865

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2021

 

 

 

 

 

 

Terminkontrakte (OTC) 2)

 

32

 

 

5 519

Futures 1)

 

 

 

3 910

Total

 

32

 

 

9 429

1) Level 1: an einem aktiven Markt gehandelt

2) Level 2: bewertet anhand von Modellen mit beobachtbaren Inputfaktoren

Derivate werden ausschliesslich zu wirtschaftlichen Sicherungszwecken und nicht als spekulative Anlagen eingesetzt. Wenn Derivate jedoch die Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting) nicht erfüllen, werden sie zu Zwecken der Rechnungslegung unter «Finanzanlagen» klassifiziert und erfolgswirksam zum Fair Value bilanziert.

3.2 Forderungen aus Leistungen und übrige Forderungen

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Forderungen aus Leistungen

 

10 456

 

13 445

Vorauszahlungen

 

841

 

475

Übrige Forderungen

 

831

 

4 301

Total

 

12 128

 

18 221

3.3 Finanzanlagen

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Anlagen in eigene Produkte

 

30 139

 

31 779

Anlagen in eigene Produkte zur Erfüllung langfristiger Incentivierungspläne

 

12 213

 

20 287

Derivative Finanzinstrumente

 

 

32

Übrige Anlagen in Eigenkapitalinstrumente

 

878

 

1 037

Total

 

43 230

 

53 135

 

 

 

 

 

Kurzfristig

 

35 380

 

45 269

Langfristig

 

7 850

 

7 866

Total

 

43 230

 

53 135

3.4 Übrige Vermögenswerte

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Vermögenswerte im Zusammenhang mit anderen Leistungen an Arbeitnehmer

 

12 768

 

16 703

Vermögenswerte aus Personalvorsorge

 

706

 

913

Übrige

 

1 506

 

1 412

Total

 

14 980

 

19 028

 

 

 

 

 

Kurzfristig

 

8 241

 

9 462

Langfristig

 

6 739

 

9 566

Total

 

14 980

 

19 028

3.5 Sachanlagen

CHF 1 000

 

Informatikanlagen

 

Nutzungsrechte

 

Übrige Sachanlagen

 

Total

Anschaffungswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand 1.1.2021

 

2 432

 

8 481

 

1 995

 

12 908

Zugänge

 

 

76

 

118

 

194

Abgänge

 

– 109

 

– 61

 

– 15

 

– 185

Stand 31.12.2021

 

2 323

 

8 496

 

2 098

 

12 917

Zugänge

 

 

2 373

 

974

 

3 347

Abgänge

 

– 1 463

 

– 1 897

 

– 1 720

 

– 5 080

Fremdwährungseffekt

 

– 2

 

– 56

 

– 8

 

– 66

Stand 31.12.2022

 

858

 

8 916

 

1 344

 

11 118

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kumulierte Abschreibungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand 1.1.2021

 

– 1 893

 

– 4 276

 

– 1 707

 

– 7 876

Zugänge

 

– 289

 

– 1 705

 

– 137

 

– 2 131

Abgänge

 

109

 

 

15

 

124

Fremdwährungseffekt

 

 

– 1

 

 

– 1

Stand 31.12.2021

 

– 2 073

 

– 5 982

 

– 1 829

 

– 9 884

Zugänge

 

– 251

 

– 1 676

 

– 228

 

– 2 155

Abgänge

 

1 464

 

1 896

 

1 714

 

5 074

Fremdwährungseffekt

 

2

 

28

 

4

 

34

Stand 31.12.2022

 

– 858

 

– 5 734

 

– 339

 

– 6 931

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nettobuchwerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand per 1.1.2021

 

539

 

4 205

 

288

 

5 032

Stand per 31.12.2021

 

250

 

2 514

 

269

 

3 033

Stand per 31.12.2022

 

 

3 182

 

1 005

 

4 187

3.6 Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Goodwill

 

40 996

 

41 545

Andere immaterielle Vermögenswerte

 

4 375

 

5 953

Total

 

45 371

 

47 498

CHF 1 000

 

Total

Goodwill Anschaffungswerte

 

 

Stand per 1.1.2021

 

109 788

Fremdwährungseffekt

 

– 476

Umklassierung Fremdwährungseffekt

 

– 679

Stand per 31.12.2021

 

108 633

Ausbuchungen

 

– 1 542

Fremdwährungseffekt

 

– 1 274

Stand per 31.12.2022

 

105 817

 

 

 

Kumulierte Wertminderungen

 

 

Stand per 1.1.2021

 

– 65 741

Umklassierung Fremdwährungseffekt

 

679

Zugänge

 

– 2 026

Stand per 31.12.2021

 

– 67 088

Ausbuchungen

 

1 542

Fremdwährungseffekt

 

725

Stand per 31.12.2022

 

– 64 821

 

 

 

Nettobuchwerte

 

 

Stand per 1.1.2021

 

44 047

Stand per 31.12.2021

 

41 545

Stand per 31.12.2022

 

40 996

Die Bellevue Group überprüft die Werthaltigkeit des Goodwills grundsätzlich jährlich auf Basis des jeweils pro einer einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheit (CGU) bzw. einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (je nach Zuordnung) geschätzten erzielbaren Betrages. Sofern Ereignisse oder veränderte Umstände auf eine mögliche Wertminderung hindeuten, wird eine solche Prüfung häufiger vorgenommen.

Der erzielbare Betrag entspricht dem Nutzungswert. Für dessen Berechnung wird die Discounted-Cashflow-Methode angewandt. Anhand der Finanzplanung über fünf Jahre werden die erwarteten Geldflüsse (Free Cash Flow) für die jeweiligen CGU geschätzt. Als Grundlage für die Schätzungen der erwarteten Geldflüsse dienen die vom Management verabschiedeten Business-Pläne. Diese Geldflüsse werden auf den Barwert abdiskontiert.

Im Rahmen der Discounted-Cash-Flow-Methode werden folgende Haupteinflussgrössen und ihre einzelnen Komponenten berücksichtigt:

  • Erträge auf den durchschnittlich verwalteten Vermögen und den erwarteten Anlagerenditen (Management und Performance Fee).
  • Transaktionsbezogene Erträge.
  • Diskontierungsfaktor.

Per Ende Dezember 2022 wurde ein Impairment-Test für sämtliche CGUs durchgeführt. Der dazu verwendete Diskontierungs-Zinssatz betrug 12.3% (Vorjahr: 10.0%) und die angewandte Wachstums­rate 1% (Vorjahr: zwischen 1% und 2%).

Per 31.12.2022 sowie per 31.12.2021 wurden von der Bellevue Group keine Wertminderungen festgestellt (per 30.6.2021 führte die Überprüfung des Goodwills der ehmaligen StarCapital AG zu einer Wertminderung von CHF 2.0 Mio.). Der Goodwill per 31. Dezember 2022 entfällt auf die CGU-Gruppen Bellevue Asset Management (Bellevue Asset Management AG, CHF 23.8 Mio. und Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH, CHF 11.4 Mio.) und Bellevue Private Markets (CHF 5.8 Mio.).

Das Management der Bellevue Group geht zum Zeitpunkt der Erstellung des vorliegenden Abschlusses nicht davon aus, dass eine nach vernünftigem Ermessen grundsätzlich mögliche Änderung der dem Wertminderungstest zugrunde liegenden Parameter zu einer Wertminderung des Goodwills führen würde.

CHF 1 000

 

Kundenstamm

 

Marke

 

Übrige

 

Total

Andere immaterielle Vermögenswerte Anschaffungswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand per 1.1.2021

 

49 200

 

374

 

372

 

49 946

Fremdwährungseffekt

 

– 96

 

 

 

– 96

Umklassierung Fremdwährungseffekt

 

– 845

 

– 18

 

 

– 863

Stand per 31.12.2021

 

48 259

 

356

 

372

 

48 987

Abgänge

 

– 969

 

 

 

– 969

Fremdwährungseffekt

 

– 691

 

– 12

 

 

– 703

Stand per 31.12.2022

 

46 599

 

344

 

372

 

47 315

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kumulierte Abschreibungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand per 1.1.2021

 

– 40 998

 

– 351

 

– 66

 

– 41 415

Zugänge

 

– 1 504

 

– 23

 

– 93

 

– 1 620

Wertminderungen

 

– 862

 

 

 

– 862

Umklassierung Fremdwährungseffekt

 

845

 

18

 

 

863

Stand per 31.12.2021

 

– 42 519

 

– 356

 

– 159

 

– 43 034

Zugänge

 

– 1 376

 

 

– 93

 

– 1 469

Abgänge

 

969

 

 

 

969

Fremdwährungseffekt

 

582

 

12

 

 

594

Stand per 31.12.2022

 

– 42 344

 

– 344

 

– 252

 

– 42 940

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nettobuchwerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand per 1.1.2021

 

8 202

 

23

 

306

 

8 531

Stand per 31.12.2021

 

5 740

 

 

213

 

5 953

Stand per 31.12.2022

 

4 255

 

 

120

 

4 375

Die anderen immateriellen Vermögenswerte werden über einen Zeitraum von 5 bis 15 Jahren abgeschrieben und in die unter «Goodwill» (vgl. vorstehend) beschriebene Überprüfung einer allfälligen Wertminderung miteinbezogen.

Per 31.12.2022 sowie per 31.12.2021 wurden von der Bellevue Group keine Wertminderungen festgestellt (per 30.6.2021 führte die Überprüfung der Restwerte des Kundenstamms der ehmaligen StarCapital AG zu einer Wertminderung von CHF 0.9 Mio.). Die dazu verwendeten Diskontierungs-Zinssätze betrugen zu dieser Zeit zwischen 13.5% und 13.8% (Vorjahr: zwischen 10.0% und 11.5%) und die angewandte Wachstumsrate zwischen 1% und 2% (Vorjahr: zwischen 1% und 2%).

3.7 Verbindlichkeiten aus Leistungen und übrige Verbindlichkeiten

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Verbindlichkeiten aus Leistungen

 

567

 

659

Rechnungsabgrenzungen

 

41 313

 

64 204

Übrige Verbindlichkeiten

 

1 093

 

1 423

Total

 

42 973

 

66 286

 

 

 

 

 

Kurzfristig

 

33 222

 

50 677

Langfristig

 

9 751

 

15 609

Total

 

42 973

 

66 286

3.8 Personalvorsorge

Für die Mehrheit der Mitarbeitenden der Bellevue Gruppe bestehen Pensionspläne. Die Personalvorsorgepläne erbringen Leistungen im Falle von Tod, Invalidität, Pensionierung und Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Per Bilanzstichtag bestanden keine Beitragsverpflichtungen gegenüber Vorsorgeeinrichtungen (Vorjahr: ebenfalls keine Verpflichtungen). Bei den Vorsorgeeinrichtungen in der Schweiz handelt es sich um eine halbautonome Pensionskasse. Der Stiftungsrat setzt sich aus einer gleichen Anzahl von Arbeitnehmer- und Arbeitgebervertretern zusammen. Die Stiftungsräte sind aufgrund des Gesetzes und des Vorsorgereglements verpflichtet, einzig im Interesse der Stiftung und der Destinatäre (aktive Versicherte und Rentenbezüger) zu handeln. Der Arbeitgeber kann somit nicht selber über die Leistungen und die Finanzierung bestimmen, die Beschlüsse sind paritätisch zu fällen. Die Stiftungsräte sind verantwortlich für die Festlegung der Anlagestrategie, für die Änderungen der Vorsorgereglemente und insbesondere auch für die Festlegung der Finanzierung der Vorsorgeleistungen.

Die Vorsorgeleistungen basieren für die Risiken Tod und Invalidität auf dem versicherten Lohn und für das Alter auf einem Altersguthaben. Zum Zeitpunkt der Pensionierung haben die Versicherten die Wahl zwischen einer lebensläng­lichen Rente, welche eine anwartschaftliche Ehegattenrente einschliesst, oder einem Kapitalbezug. Neben den Altersleistungen umfassen die Vorsorgeleistungen auch Invaliden- und Partnerrenten. Der Versicherte kann zudem Einkäufe zur Verbesserung seiner Vorsorgesituation bis zum reglementarischen Maximum tätigen oder Geld auch vorzeitig für den Kauf eines selbst genutzten Wohneigentums beziehen. Beim Austritt wird die Freizügigkeitsleistung an die Vorsorgeeinrichtung des neuen Arbeitgebers oder an eine Freizügigkeitseinrichtung übertragen. Diese Art der Leistungsformen kann dazu führen, dass sich die Zahlungen von Vorsorgeleistungen zwischen den einzelnen Jahren erheblich verändern können.

Bei der Festlegung der Leistungen sind die Mindestvorschriften des Gesetzes zur beruflichen Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVG) und seinen Ausführungsbestimmungen zu beachten. Im BVG werden der mindestens zu versichernde Lohn und die minimalen Altersgutschriften festgelegt. Der auf diesem minimalen Altersguthaben anzuwendende Mindestzins wird vom Bundesrat mindestens alle zwei Jahre festgelegt. Im Jahr 2022 beträgt dieser 1% (Vorjahr: 1%).

Aufgrund der Planausgestaltung und der Bestimmungen des BVG ist der Arbeitgeber versicherungsmathematischen Risiken ausgesetzt. Die Risiken Tod und Invalidität sowie das Langlebigkeitsrisiko sind durch einen Versicherungsvertrag weitgehend abgedeckt. Die wesentlichsten verbleibenden Risiken sind das Anlagerisiko, das Zinsrisiko und das Risiko der Prämienanpassungen des Versicherers.

Die Arbeitnehmer- und Arbeitgeberbeiträge werden von den Stiftungsräten festgelegt. Der Arbeitgeber trägt mindestens 50% der notwendigen Beiträge. Im Falle einer Unterdeckung können sowohl vom Arbeitgeber als auch vom Arbeitnehmer Sanierungsbeiträge zur Beseitigung der Deckungslücke erhoben werden.

Per 31. Dezember 2022 wird erstmals die erweitere Risiko-Teilung zwischen Arbeitnehmer und Arbeitgeber angewendet. Aufgrund der Zinsentwicklung geht der Arbeitgeber und auch der Stiftungsrat davon aus, dass sich künftig die für die Berechnung der Altersleistungen verwendeten Umwandlungssätze (2022: Alter 65, 3.45%) erhöhen und zu höheren Altersleistungen führen werden. Diesem Umstand wird in der Berechnung per 31. Dezember 2022 Rechnung getragen. Es wird dabei davon ausgegangen, dass sich die Umwandlungssätze langfristig um rund 30% erhöhen werden. Per 31. Dezember 2022 führte dies zu einer Erhöhung des Dynamischen Barwert der Vorsorgeverpflichtungen um CHF 1.4 Mio. Dieser Betrag ist unter den Auswirkungen der Änderungen der finanziellen Annahmen enthalten.

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Konzernbilanz

 

 

 

 

Vorsorgevermögen zu Marktwerten

 

45 030

 

46 846

Dynamischer Barwert der Vorsorgeverpflichtungen

 

– 41 758

 

– 38 747

Der Gesellschaft nicht zur Verfügung stehende Vermögenswerte

 

– 2 566

 

– 7 186

Vermögenswerte/Rückstellungen aus Personalvorsorge

 

706

 

913

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Vorsorgeaufwand erfasst in der Erfolgsrechnung

 

 

 

 

Dienstzeitaufwand

 

 

 

 

Laufender Dienstzeitaufwand

 

– 1 631

 

– 1 897

Netto-Zinsaufwand/Netto-Zinsertrag

 

6

 

12

Verwaltungsaufwand

 

– 53

 

– 72

Total Vorsorgeaufwand in der Periode

 

– 1 678

 

– 1 957

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Neubewertungs-Komponenten erfasst im sonstigen Ergebnis

 

 

 

 

Aktuarielle Gewinne/Verluste

 

 

 

 

Aufgrund der Anpassung von demografischen Annahmen

 

 

1 093

Aufgrund der Anpassung von finanziellen Annahmen

 

2 069

 

576

Erfahrungsabweichungen

 

– 2 539

 

– 959

Ertrag auf dem Planvermögen (ohne Beträge im Nettozinsaufwand)

 

– 4 420

 

2 380

Effekte aus Vermögensbegrenzungen

 

4 643

 

– 6 967

Total im sonstigen Ergebnis erfasste Beträge

 

– 247

 

– 3 877

CHF 1 000

 

2022

 

2021

Entwicklung der Vorsorgeverpflichtung

 

 

 

 

Stand per 1. Januar

 

– 38 747

 

– 41 622

Laufender Dienstzeitaufwand

 

– 1 631

 

– 1 897

Beiträge der Arbeitnehmer

 

– 515

 

– 358

Zinsaufwand auf dem Barwert der Verpflichtungen

 

– 117

 

– 79

Rentenzahlungen und Freizügigkeitsleistungen

 

1 433

 

6 142

Zugang Eintritt und Einlagen

 

– 1 711

 

– 1 643

Aktuarielle Gewinne/Verluste

 

– 470

 

710

Stand per 31. Dezember

 

– 41 758

 

– 38 747

 

 

 

 

 

Entwicklung des Vorsorgevermögens

 

 

 

 

Stand per 1. Januar

 

46 846

 

46 875

Zinsertrag auf dem Vermögen

 

146

 

91

Arbeitnehmerbeiträge

 

515

 

358

Arbeitgeberbeiträge

 

1 718

 

1 713

Rentenzahlungen und Freizügigkeitsleistungen

 

– 1 433

 

– 6 142

Zugang Eintritt und Einlagen

 

1 711

 

1 643

Erfolg auf dem Planvermögen (ohne Beträge im Zinsertrag)

 

– 4 420

 

2 380

Verwaltungsaufwand

 

– 53

 

– 72

Stand per 31. Dezember

 

45 030

 

46 846

 

 

 

 

 

Effektiver Vermögensertrag

 

– 4 274

 

2 471

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Allokation des Vorsorgevermögens

 

 

 

 

Aktien

 

 

 

 

kotierte Anlagen

 

16 161

 

19 139

Obligationen

 

 

 

 

kotierte Anlagen

 

9 025

 

3 793

Immobilien

 

 

 

 

Fondsanlagen

 

3 223

 

3 484

Alternative Anlagen

 

5 372

 

4 717

Qualifizierte Versicherungspolice

 

2 050

 

2 750

Liquidität

 

9 199

 

12 963

Total

 

45 030

 

46 846

Das Vorsorgevermögen enthält weder per 31. Dezember 2022 noch per 31. Dezember 2021 Aktien der Bellevue Group AG. Der Stiftungsrat erlässt für die Anlage des Vorsorgevermögens Anlagerichtlinien, welche die taktische Asset Allokation und die Benchmarks für den Vergleich der Resultate mit einem allgemeinen Anlageuniversum enthalten. Bezüglich der Diversifikation und der Sicherheit gelten für den Schweizer Plan die gesetzlichen Vorschriften des BVG. Obligationen weisen in der Regel mindestens ein Rating von A auf.

Der Stiftungsrat prüft laufend, ob die gewählte Anlagestrategie für die Erfüllung der Vorsorgeleistungen angemessen ist und ob das Risikobudget der demografischen Struktur entspricht. Die Einhaltung der Anlagerichtlinien und die Anlageresultate der Anlageberater werden vierteljährlich geprüft. Periodisch wird zudem von einem externen Beratungsbüro die Anlagestrategie auf ihre Wirksamkeit und Angemessenheit geprüft.

Die leistungsorientierten Verpflichtungen teilen sich wie folgt auf aktive Versicherte und Rentenbezüger auf:

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Aktive Versicherte

 

39 708

 

35 997

Rentenbezüger

 

2 050

 

2 750

Total

 

41 758

 

38 747

Die Laufzeit der Verpflichtung beträgt per 31. Dezember 2022 15.8 Jahre (Vorjahr: 17.6 Jahre). Die erwarteten Arbeitgeberbeiträge für das Geschäftsjahr 2023 werden auf CHF 1.9 Mio. geschätzt.

 

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Versicherungstechnische Annahmen

 

 

 

 

Biometrische Annahme

 

BVG 2020GT

 

BVG 2020GT

Lebenserwartung im Alter 65

 

 

 

 

Geburtsjahr

 

1 957

 

1 956

Männer

 

22.70

 

22.57

Frauen

 

24.48

 

24.37

Geburtsjahr

 

1 977

 

1 976

Männer

 

24.97

 

24.86

Frauen

 

26.49

 

26.40

Diskontierungssatz

 

2.25%

 

0.31%

Erwartete Lohnentwicklung

 

2.25%

 

1.25%

Erwartete Rentenentwicklung

 

0.00%

 

0.00%

Verzinsung der Altersguthaben

 

2.25%

 

1.00%

Veränderung der Barwerts einer leistungsorientierten Verpflichtung

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

 

 

+ 0.25%

 

+ 0.25%

Diskontierungssatz

 

– 884

 

– 1 129

Lohnentwicklung

 

176

 

205

Verzinsung der Altersguthaben

 

455

 

547

 

 

 

 

 

 

 

+ 1 Jahr

 

+ 1 Jahr

Entwicklung der Lebenserwartung

 

247

 

445

Die wesentlichsten Einflussfaktoren auf die Entwicklung der Verpflichtungen stellen der Diskontierungssatz, die Lohnentwicklung, die Rentenindexierung und die Entwicklung der Lebenserwartung dar.

3.9 Aktienkapital

 

 

Anzahl Aktien

 

Nominalwert CHF 1 000

Aktienkapital (Namenaktien)

 

 

 

 

Stand per 1.1.2021

 

13 461 428

 

1 346

Stand per 31.12.2021

 

13 461 428

 

1 346

Stand per 31.12.2022

 

13 461 428

 

1 346

 

 

 

 

 

Bedingtes Kapital

 

 

 

 

Stand per 1.1.2021

 

1 000 000

 

100

Stand per 31.12.2021

 

1 000 000

 

100

Stand per 31.12.2022

 

1 000 000

 

100

Der Verwendungsweck des bedingten Kapitals (insgesamt) ist gemäss Art. 3a der Statuten wie folgt:

  • bis zu einem Betrag von CHF 50 000 durch Ausübung von Optionsrechten, die den Aktionären zugeteilt werden;
  • bis zu einem Betrag von CHF 50 000 durch Ausübung von Optionsrechten, die den Mitarbeitenden und den Mitgliedern des Verwaltungsrats gewährt werden.

Das Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen. Die neuen Namenaktien unterliegen nach dem Erwerb den Übertragungsbeschränkungen gemäss Art. 5 der Statuten.

Das bedingte Kapital beträgt per Bilanzstichtag maximal CHF 100 000, was rund 7.4% des bestehenden Aktienkapitals ausmacht.

Bis zum Bilanzstichtag wurden keine entsprechenden Optionsrechte geschaffen.

Die Gesellschaft verfügt per 31. Dezember 2022 sowie per 31. Dezember 2021 über kein genehmigtes Kapital.

3.10 Eigene Aktien

 

 

Anzahl

 

CHF 1 000

Stand per 1.1.2021

 

86 142

 

2 193

Käufe

 

339 213

 

13 948

Verkäufe

 

– 269 724

 

– 10 062

Stand per 31.12.2021

 

155 631

 

6 079

Käufe

 

294 750

 

10 069

Verkäufe

 

– 208 305

 

– 7 813

Stand per 31.12.2022

 

242 076

 

8 335

4 Wesentliche Schätzungen, Annahmen und Ermessensausübung

4 Wesentliche Schätzungen, Annahmen und Ermessensausübung

4.1 Schätzungen, Annahmen und Ermessensausübung des Managements

Bei der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze müssen durch das Management Schätzungen vorgenommen sowie Annahmen und Ermessensentscheide getroffen werden, welche die Höhe der ausgewiesenen Aktiven und Passiven, Aufwände und Erträge sowie die Offenlegung von Eventualforderungen und -verbindlichkeiten beeinflussen. Das Management überprüft Schätzungen und Annahmen fortlaufend und passt sie an neue Erkenntnisse und Gegebenheiten an, was sich unter anderem in folgenden Bereichen wesentlich auf die Konzernrechnung auswirken kann:

Gewinnsteuer

Die Bellevue Group AG und ihre Tochtergesellschaften unterliegen in den meisten Ländern der Gewinnsteuerpflicht. Die per Bilanzstichtag ausgewiesenen laufenden Steuerforderungen und Steuerverbindlichkeiten sowie der für die Berichtsperiode resultierende latente Steueraufwand beruhen teilweise auf Schätzungen und Annahmen und können daher von den durch die Steuerbehörden in Zukunft festgelegten Beträgen abweichen.

Rückstellungen

Eine Rückstellung wird gebildet, wenn die Bellevue Group aus einem vergangenen Ereignis zum Bilanzstichtag eine gegenwärtige Verbindlichkeit hat, die wahrscheinlich zu einem Mittelabfluss führen wird und deren Höhe zuverlässig geschätzt werden kann. Bei der Beurteilung, ob die Bildung einer Rückstellung und deren Höhe angemessen sind, gelangen die bestmöglichen Schätzungen und Annahmen per Bilanzstichtag zur Anwendung, welche zu einem späteren Zeitpunkt bei Bedarf an neue Erkenntnisse und Gegebenheiten angepasst werden.

Level-3-Finanzinstrumente (Fair Value)

Level-3-Fair-Value-Bewertungen basieren auf Bewertungsmethoden, bei welchen die Eingabeparameter nicht am Markt beobachtbar sind. Für Details zu den genauen Bewertungsmethoden für Finanzinstrumente verweisen wir auf die Anmerkungen im Anhang zur Konzernrechnung, Ziffer 3.1.2 «Bewertungsmethoden von Finanzinstrumenten».

Hinsichtlich der Auswirkungen der Änderungen der wesentlichen Annahmen verweisen wir auf die Angaben im Anhang zur Konzernrechnung, Ziffer 3.1.3 «Level-3-Finanzinstrumente».

Vorsorgeverpflichtungen

Das Management legt die versicherungstechnischen Annahmen fest und beurteilt, ob ein allfälliger Überschuss der Vorsorgestiftung als wirtschaftlicher Nutzen für die Bellevue Group aktiviert werden kann. Die Vorsorgekosten unter­liegen ebenfalls Schätzungen und Annahmen. Das Management ist der Auffassung, dass die getroffenen Annahmen und Schätzungen angemessen sind.

Überprüfung des Goodwills und der immateriellen Vermögenswerte auf eine Wertminderung

Die Bellevue Group überprüft die Werthaltigkeit des Goodwills grundsätzlich jährlich auf Basis des jeweils pro einer einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheit bzw. einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (je nach Zuordnung) geschätzten erzielbaren Betrages.

Sofern Ereignisse oder veränderte Umstände auf eine mögliche Wertminderung hindeuten, wird eine solche Prüfung häufiger vorgenommen.

Der Ansatz, den die Gruppe für die Bestimmung der wesentlichen Annahmen und der damit verbundenen Wachstumsraten anwendet, basiert auf Kenntnissen und angemessenen Erwartungen des Managements bezüglich des zukünf­tigen Geschäfts. Dazu dienen interne und externe Marktinformationen, geplante Geschäftsinitiativen sowie andere angemessene Absichten des Managements. Zu diesem Zweck verwendet die Gruppe historische Informationen unter Berücksichtigung der gegenwärtigen und zukünftigen Marktsituationen.

Änderungen in den wesentlichen Annahmen: Abweichungen zwischen zukünftig erreichten tatsächlichen Resultaten und den geplanten wesentlichen Annahmen wie auch Änderungen in den Annahmen bezüglich der zukünftigen unterschiedlichen Beurteilung der Entwicklung relevanter Märkte und/oder des Geschäfts sind möglich. Solche Abweichungen können von Änderungen in den folgenden Einflussgrössen herrühren: Marktumfeld und damit verbunden die Ertragslage, benötigte Arten und Beanspruchung von personellen Ressourcen, generelle und gruppenspezifische Entwicklung der Mitarbeiterentschädigungen, Umsetzung von bereits bekannten oder neuen Geschäftsinitiativen sowie andere interne oder externe Faktoren. Diese Änderungen können den Wert der Geschäftseinheiten beeinflussen und deshalb die Differenz zwischen dem Buchwert und dem erzielbaren Betrag erhöhen bzw. zu einer teilweisen Wertminderung auf dem Goodwill führen.

5 Risikomanagement und Risikokontrolle

5 Risikomanagement und Risikokontrolle

5.1 Risikobeurteilung und Risikopolitik

Die Basis für das Risikomanagement bildet die vom Verwaltungsrat durchgeführte Risikobeurteilung und festgelegte Risikopolitik, welche periodisch einer Überprüfung unterzogen wird. Für die Überwachung der Risiken sind auf Stufe der einzelnen Geschäftseinheiten wie auch auf Gruppenstufe unabhängige Instanzen verantwortlich. Die Gruppenleitung wird regelmässig durch ein stufengerechtes Reporting über die Vermögens-, Finanz-, Liquiditäts- und Ertragslage sowie die damit verbundenen Risiken informiert. Die Risikoberichterstattung erfolgt sowohl auf Stufe der einzelnen Geschäftseinheiten als auch auf Gruppenstufe.

5.2 Marktrisiko

Marktrisiken entstehen durch Veränderungen der Marktpreise von Zinssätzen, Wechselkursen, Aktienkursen und entsprechenden Volatilitäten. Die Bewirtschaftung des Marktrisikos beinhaltet die Identifizierung, Messung, Kontrolle und Steuerung der eingegangenen Marktrisiken.

Die Überwachung der Marktrisiken erfolgt auf täglicher Basis. Die Risikoberichterstattung erfolgt sowohl auf Stufe der einzelnen Geschäftseinheiten als auch auf Gruppenstufe. Die permanente Risikoüberwachung ermöglicht eine angemessene Steuerung der Marktrisiken.

Kursänderungsrisiken

Die Position des Kursänderungsrisikos der Gruppe resultiert aus den von der Gruppe gehaltenen Finanzanlagen, welche entweder erfolgsneutral oder erfolgswirksam zum Fair Value angesetzt werden. Zur Steuerung des Kursrisikos diversifiziert die Gruppe das Portfolio und sichert dieses teilweise mit Index Futures oder kotierten Index-Optionen ab. Bei den Finanzanlagen handelt es sich grösstenteils um Anlagen in eigene Produkte (Aktien, Anlagefonds und Private Equity Fonds) und übrige Finanzanlagen (Aktien, Private Equity Fonds und diverse). Anlagen in eigene Produkte zur Erfüllung langfristiger Incentivierungspläne werden gehalten, um Verbindlichkeiten aus Ansprüchen solcher Pläne sicherzustellen, und gelten deshalb als ökonomische Absicherung. Sämtliche Positionen der Finanzanlagen werden zum Fair Value bewertet. Wo immer möglich, werden Börsenkurse automatisch in unsere Systeme eingelesen und zur Bewertung verwendet. Die Positionen werden täglich überwacht. Jede preisliche Veränderung überträgt sich vollumfänglich auf den Erfolg respektive das Gesamtergebnis.

Bei einer Marktwertveränderung von 10% bezogen auf den Jahresendwert (netto nach Absicherung) ergäbe sich für die nach Fair Value bewerteten Finanzanlagen eine Eigenkapitalveränderung von CHF 4.3 Mio. (Vorjahr: CHF 5.3 Mio.), wovon CHF 3.8 Mio. (Vorjahr: CHF 5.0 Mio.) erfolgswirksam wären.

Zinsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko der Gruppe ist marginal. Einerseits werden die auf Sicht verfügbaren flüssigen Mittel der Gruppe zu marktüblichen Sätzen verzinst und andererseits ist der Einfluss von Schuldzinsen infolge des hohen Eigenkapitalanteils gering. Falls Kreditaufnahmen notwendig sind, handelt es sich um kurzfristige Festkredite, die zu marktüblichen Zinssätzen verzinst werden.

Währungsrisiko

Das Fremdwährungsrisiko der Gruppe besteht aus bilanzierten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sowie zukünftigen Transaktionen (hauptsächlich Managementgebühren), welche auf eine andere Währung als die funktionale Währung der betroffenen Konzerngesellschaft lauten. Die Gruppe verzichtet bewusst auf die Absicherung dieser Währungsrisiken. Die Netto-Bilanzpositionen sind wie folgt:

CHF 1 000

 

CHF

 

EUR

 

USD

 

Übrige

Netto-Position per 31.12.2022

 

 

 

22 736

 

9 665

 

177

Marktwertveränderung von 10%

 

+/– 3258

 

 

 

 

 

 

Netto-Position per 31.12.2021

 

 

 

21 078

 

13 231

 

382

Marktwertveränderung von 10%

 

+/– 3469

 

 

 

 

 

 

5.3 Ausfallrisiko

Die Gruppe ist dem Ausfallrisiko ausgesetzt, das heisst dem Risiko, dass eine Gegenpartei nicht in der Lage ist, den Betrag bei Fälligkeit vollständig zu bezahlen. Die Gruppe misst das Ausfallrisiko und die erwarteten Ausfallverluste anhand der Ausfallwahrscheinlichkeit, des Engagements zum Zeitpunkt des Ausfalls und des Verlusts bei Ausfall. Bei der Bestimmung der erwarteten Ausfallverluste berücksichtigt die Gruppe sowohl historische Analysen als auch zukunftsgerichtete Informationen. Die Gruppe verwaltet und kontrolliert ihr Ausfallrisiko, indem sie Geschäftsbeziehungen nur mit Gegenparteien mit einem akzeptablen Kreditrating unterhält.

Die folgende Tabelle zeigt das maximale Kreditrisikoexposure der Bellevue Group am Bilanzstichtag:

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Flüssige Mittel

 

64 681

 

84 363

Forderungen aus Leistungen und übrige Forderungen

 

12 128

 

18 221

Übrige Vermögenswerte

 

1 506

 

1 412

Total

 

78 315

 

103 996

Per 31. Dezember 2022 gibt es keine finanziellen Vermögenswerte, die wertberichtigt sind (Vorjahr: keine), und es gibt keine Hinweise auf wesentliche negative Auswirkungen auf die Kreditqualität finanzieller Vermögenswerte. Im Jahr 2022 wurden keine Wertminderungen auf finanziellen Vermögenswerten, die einem Kreditrisiko ausgesetzt sind, festgestellt.

Die folgende Tabelle enthält eine Analyse der Fälligkeit von finanziellen Vermögenswerten mit Kreditrisiko:

CHF 1 000

 

Fällig innert 3 Monaten

 

Fällig innert 3 bis 12 Monaten

 

Fällig innert 1 bis 5 Jahren

 

Total

31.12.2022

 

 

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

 

64 681

 

 

 

64 681

Forderungen aus Leistungen und übrige Forderungen

 

11 186

 

942

 

 

12 128

Übrige Vermögenswerte

 

2

 

 

1 504

 

1 506

Total

 

75 869

 

942

 

1 504

 

78 315

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2021

 

 

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

 

84 363

 

 

 

84 363

Forderungen aus Leistungen und übrige Forderungen

 

14 173

 

4 048

 

 

18 221

Übrige Vermögenswerte

 

38

 

 

1 374

 

1 412

Total

 

98 574

 

4 048

 

1 374

 

103 996

Zum 31. Dezember 2022 und 2021 hatte das ECL-Wertberichtigungsmodell keine wesentlichen Auswirkungen, da (i) die Mehrheit der finanziellen Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value bewertet wird, die Anforderungen an die Wertberichtigung auf solche Instrumente nicht anwendbar sind und (ii) die finanziellen Vermögenswerte «at amortized cost» hauptsächlich kurzfristig sind. Folglich wurde keine Wertberichtigung auf der Grundlage der erwarteten Kreditverluste verbucht.

5.4 Liquiditätsrisiko

Der CFO der Bellevue Group trägt die Gesamtverantwortung für die Bewirtschaftung der Liquiditäts- und Finanzierungsrisiken. Unter Finanzierungsrisiko wird das Risiko verstanden, dass die Bellevue Group und ihre Geschäftseinheiten nicht in der Lage sind, die aktuellen oder vorgesehenen Verpflichtungen auf einer kontinuierlichen Basis zu akzeptablen Preisen zu finanzieren. Demgegenüber wird unter Liquiditätsrisiko das Risiko verstanden, dass die Bellevue Group resp. ihre Tochtergesellschaften nicht in der Lage sind, ihren Zahlungsverpflichtungen bei erster Fälligkeit nachzukommen. Während Finanzierungsrisiken sich somit auf die Fähigkeit beziehen, sich laufend zu finanzieren, steht bei Liquiditätsrisiken die Fähigkeit im Vordergrund, zu jedem Zeitpunkt genügend Liquidität sicherzustellen.

Die Bellevue Group verwaltet ihre Liquiditäts- und Finanzierungsrisiken auf einer integrierten Basis auf konsolidierter Ebene. Die tägliche Liquiditätssteuerung erfolgt auf Stufe der einzelnen Konzerngesellschaften durch dafür zuständige Funktionen. Die Finanzierungskapazitäten werden durch eine angemessene Diversifikation der Finanzierungsquellen und die Bereitstellung von Sicherheiten bewirtschaftet, womit Liquiditätsrisiken reduziert werden.

Das Risikomanagement stellt sicher, dass die Bellevue Group jederzeit über genügend Liquidität verfügt, um ihren Zahlungsverpflichtungen auch in Stresssituationen nachkommen zu können. Demzufolge umfasst das Liquiditätsrisikomanagement einerseits operative Risikomess- und Steuerungssysteme zur Sicherstellung der laufenden und jederzeitigen Zahlungsfähigkeit, anderseits werden Strategien und Vorgaben zur Bewirtschaftung des Liquiditätsrisikos unter Stressbedingungen im Rahmen der festgelegten Liquiditätsrisikotoleranz definiert. Dazu zählen insbesondere Massnahmen zur Risikominderung, das Halten eines Liquiditätspuffers aus hochliquiden Vermögenswerten und ein Notfallkonzept für die Bewältigung von allfälligen Liquiditätsengpässen. Im Falle einer unvorhergesehenen Anspannung der Liquiditätssituation kann zudem auf ein Portfolio von leicht liquidierbaren und werthaltigen Positionen sowie auf vorhandene Kreditlimiten bei zwei verschiedenen Banken zurückgegriffen werden.

Die Fälligkeitsstruktur der finanziellen Verbindlichkeiten ist folgendermassen:

CHF 1 000

 

Fällig innert 3 Monaten

 

Fällig innert 3 bis 12 Monaten

 

Fällig innert 1 bis 5 Jahren

 

Total

31.12.2022

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Leistungen und übrige Verbindlichkeiten

 

26 283

 

6 939

 

9 751

 

42 973

Leasingverbindlichkeiten 1)

 

484

 

1 130

 

1 774

 

3 388

Übrige finanzielle Verbindlichkeiten

 

27

 

 

 

27

Total

 

26 794

 

8 069

 

11 525

 

46 388

1) Gemäss IFRS 7 B11D sind die nicht abgezinsten vertraglich festgelegten Cashflows betreffend die Leasingverbindlichkeiten auf Bruttobasis anzugeben. Die entsprechenden nicht abgezinsten Cashflows weichen von dem in der Bilanz ausgewiesenen Betrag ab, da dieser auf abgezinsten Cashflows beruht.

CHF 1 000

 

Fällig innert 3 Monaten

 

Fällig innert 3 bis 12 Monaten

 

Fällig innert 1 bis 5 Jahren

 

Total

31.12.2021

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Leistungen und übrige Verbindlichkeiten

 

37 266

 

13 411

 

15 609

 

66 286

Leasingverbindlichkeiten 1)

 

379

 

1 087

 

1 041

 

2 507

Übrige finanzielle Verbindlichkeiten

 

14

 

13

 

 

27

Total

 

37 659

 

14 511

 

16 650

 

68 820

1) Gemäss IFRS 7 B11D sind die nicht abgezinsten vertraglich festgelegten Cashflows betreffend die Leasingverbindlichkeiten auf Bruttobasis anzugeben. Die entsprechenden nicht abgezinsten Cashflows weichen von dem in der Bilanz ausgewiesenen Betrag ab, da dieser auf abgezinsten Cashflows beruht.

5.5 Operationelles Risiko

Operationelle Risiken verkörpern die Gefahr von Verlusten, die durch Unangemessenheit oder Versagen von internen Prozessen, Menschen und Systemen oder infolge von externen Ereignissen eintreten.

Operationelle Risiken gehen mit jeder Geschäftstätigkeit einher und werden basierend auf Kosten-Nutzen-Überlegungen vermieden, vermindert, transferiert oder selbst getragen. Hierbei werden sowohl mögliche rechtliche, regulatorische und Compliance-bezogene Risiken als auch Folgerisiken im Sinne von Reputationsrisiken berücksichtigt.

Basis für das Management der operationellen Risiken bildet das gruppenweite interne Kontrollsystem (IKS). Im Rahmen von jährlichen, systematisch durchgeführten Risikoeinschätzungen werden die operationellen Risiken sämtlicher kritischen Prozesse und Prozessträger identifiziert und bewertet. Des Weiteren wird elementaren Sicherheitsthemen wie dem Informationsschutz und dem Business Conitinuity Management zusätzliche Aufmerksamkeit geschenkt, indem deren Sicherstellung mit zusätzlichen Instrumenten gewährleistet wird.

Sämtliche Massnahmen zur Steuerung der operationellen Risiken sind Bestandteil des IKS.

5.6 Rechtliche und Compliance-Risiken

Als rechtliche und Compliance-Risiken werden diejenigen Risiken bezeichnet, welche sich aus dem rechtlichen und regulatorischen Umfeld ergeben. Im Vordergrund stehen dabei Haftungsrisiken sowie regulatorische Risiken. Diese Risiken werden bei der Auftragsabwicklung durch standardisierte Rahmenverträge und individuelle Vereinbarungen minimiert. Die Überwachung von Risiken im Zusammenhang mit der Entgegennahme von Kundengeldern sowie den entsprechenden Sorgfaltspflichten erfolgt auf Stufe der jeweiligen Geschäftseinheiten. Zur Begrenzung von Rechtsrisiken werden externe Anwälte beigezogen.

6 Wichtigste Gruppengesellschaften

6 Wichtigste Gruppengesellschaften

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2022

 

31.12.2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beteiligung

 

Beteiligung

Gesellschaftsname

 

Sitz

 

Zweck

 

Währung

 

Aktien-/ Stamm- kapital

 

Kapital

Stimmen

 

Kapital

Stimmen

Vollkonsolidierte Gesellschaften

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bellevue Group AG

 

Küsnacht, Schweiz

 

Holding

 

CHF

 

1 346 143

 

Muttergesellschaft

 

Muttergesellschaft

Bellevue Asset Management AG

 

Küsnacht, Schweiz

 

Vermögens- verwaltung

 

CHF

 

1 750 000

 

100%

100%

 

100%

100%

Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH (vormals: StarCapital AG) 1)

 

Frankfurt am Main, Deutschland

 

Vermögens- verwaltung

 

EUR

 

540 000

 

100%

100%

 

100%

100%

Bellevue Asset Management (UK) Limited

 

London, UK

 

Vermögens- verwaltung

 

GBP

 

50 000

 

100%

100%

 

100%

100%

Asset Management BaB N.V.

 

Curaçao

 

Vermögens- verwaltung

 

USD

 

6 001

 

100%

100%

 

100%

100%

Bellevue Research Inc.

 

New York, USA

 

Research

 

USD

 

100

 

100%

100%

 

100%

100%

BB Biotech Ventures GP

 

Guernsey

 

Investment Advisor

 

GBP

 

10 000

 

100%

100%

 

100%

100%

BB Pureos Bioventures GP Limited

 

Guernsey

 

Investment Advisor

 

GBP

 

60 000

 

99%

99%

 

99%

99%

Bellevue Private Markets AG

 

Zug, Schweiz

 

Investment Advisor

 

CHF

 

1 000 000

 

100%

100%

 

100%

100%

adbodmer AG

 

Zug, Schweiz

 

Investment Advisor

 

CHF

 

100 000

 

100%

100%

 

100%

100%

Bellevue Komplementär AG

 

Küsnacht, Schweiz

 

Vermögens- verwaltung

 

CHF

 

200 000

 

100%

100%

 

100%

100%

Bellevue Private Markets Management I S.à.r.l. 2)

 

Luxemburg

 

Vermögens- verwaltung

 

EUR

 

12 000

 

100%

100%

 

0%

0%

Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH (alt) 1)

 

Frankfurt am Main, Deutschland

 

Vermögens- verwaltung

 

EUR

 

25 000

 

0%

0%

 

100%

100%

Realwerk AG 3)

 

Zug, Schweiz

 

Investment Advisor

 

CHF

 

100 000

 

0%

0%

 

100%

100%

1) Die Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH wurde per 1. Juli 2022 von der StarCapital AG absorbiert. Die StarCapital AG wurde anschliessend im Rahmen einer formwechselden Umwandlung in Bellevue Asset Management (Deutschland) GmbH umbenannt.

2) Die Gesellschaft wurde am 30. August 2022 gegründet.

3) Die Realwerk wurde per 1. Januar 2022 mit der Bellevue Private Markets AG fusioniert.

An der BB Pureos Bioventures GB Limited wird 1% des Aktienkapitals von Minderheiten gehalten. Aufgrund des unwesentlichen Anteils am konsolidierten Gesamteigenkapital und dem Gesamtergebnis der Bellevue Group wird auf einen separaten Ausweis eines Minderheitsanteils in der konsolidierten Bilanz verzichtet.

7 Garantien und Eventualverpflichtungen

7 Garantien und Eventualverpflichtungen

CHF 1 000

 

31.12.2022

 

31.12.2021

Mietzinskautionskonten im Zusammenhang mit Leasingverträgen

 

1 178

 

950

Eventualverpflichtungen

 

4 731

 

6 465

8 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

8 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Seit dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse eingetreten, welche die Aussagefähigkeit der konsolidierten Jahresrechnung 2022 beeinflussen und dementsprechend offenzulegen wären.

9 Transaktionen mit nahestehenden Gesellschaften und Personen

9 Transaktionen mit nahestehenden Gesellschaften und Personen

9.1 Vergütungen an Mitglieder des Verwaltungsrats und der Gruppengeschäftsleitung

CHF 1 000

 

Fixe Vergütung in bar

 

Kurzfristige variable Vergütung in bar

 

Kurzfristige variable Vergütung in Aktien

 

Langfristige variable Vergütung in Aktien

 

Total

Total 1.1.–31.12.2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vergütungen an Mitglieder des Verwaltungsrats

 

613

 

 

181

 

 

794

Vergütungen an Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung

 

1 018

 

632

 

1 482

 

– 110

 

3 022

Total 1.1.–31.12.2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vergütungen an Mitglieder des Verwaltungsrats

 

616

 

 

245

 

 

861

Vergütungen an Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung

 

1 124

 

1 547

 

1 075

 

150

 

3 896

Die aufgeführten Beträge für die fixen sowie die variablen Vergütungen beinhalten jeweils auch allfällige Arbeitgeber-Beiträge an die gesetzlichen bzw. reglementarischen Sozialversicherungen.

Die kurzfristige variable Vergütung in Aktien des Verwaltungsrats setzt sich aus folgenden Positionen zusammen:

  • TCHF 147 (2021: TCHF 147) in 4 Jahre gesperrten Aktien.
  • TCHF 34 (2021: TCHF 98) in 3 Jahre gesperrten und vergünstigten Aktien aus Beteiligungsprogramm (geldwerte Leistung).

Der Aufwand für die kurzfristige variable Vergütung in Aktien der Gruppengeschäftsleitung setzt sich aus folgenden Positionen zusammen:

  • TCHF 283 (2021: TCHF 318) in 4 Jahre gesperrten Aktien.
  • TCHF 1 136 (2021: TCHF 592) in 4 Jahre gesperrten Aktien mit einjähriger Service-Periode und Rückforderungsrecht (unter Berücksichtigung der Service-/Vesting-Periode nach IFRS 2).
  • TCHF 63 (2021: TCHF 165) in 3 Jahre gesperrten und vergünstigten Aktien aus Beteiligungsprogramm (geldwerte Leistung).

Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung partizipieren teilweise an einem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm im Zusammenhang mit dem Vermögensverwaltungsmandat der BB Biotech AG. Im Rahmen dieses Programms erhalten die Gruppengeschäftsleitungsmitglieder Anwartschaften auf eine maximale Anzahl von BB Biotech Aktien. Die effektive Anzahl von Aktien hängt von diversen Konditionen ab. Es besteht eine dreijährige Vesting-Periode ab dem Zuteilungsdatum. Im Weiteren hängt die effektive Anzahl Aktien von der Erreichung von Leistungszielen über die Periode der nächsten drei Geschäftsjahre im Zusammenhang mit den Mandaten ab. Die Kosten für dieses Mitarbeiterprogramm werden als langfristig variable Vergütung ausgewiesen.

In den Geschäftsjahren 2022 und 2021 wurden weder Vergütungen an die Mitglieder des Verwaltungsrats und Mitgliedern der Gruppengeschäftsleitung nahestehende Personen noch an ehemalige Mitglieder des Verwaltungsrats entrichtet.

9.2 Transaktionen mit nahestehenden Gesellschaften und Personen

Per 31. Dezember 2022 und 2021 bestehen weder Forderungen noch Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Gesellschaften und Personen. 

10 Aktienbasierte Vergütungen

10 Aktienbasierte Vergütungen

10.1. Variable Vergütungen (Erfolgsbeteiligung) mit Service Condition

Gemäss den vom Verwaltungsrat festgelegten Bestimmungen für die Auszahlung der variablen Vergütung erfolgt bei höheren variablen Vergütungen (>TCHF 200) die Auszahlung teilweise in gesperrten Aktien der Bellevue Group AG mit einer einjährigen (pro rata) Service Condition. Die Kosten für diesen Anteil der variablen Vergütung werden ab dem Zuteilungszeitpunkt der Aktien über die Service-Periode erfasst. Im Geschäftsjahr 2022 wurden TCHF 1 140 (2021: TCHF 1 623) an Kosten für aktienbasierte Vergütungen im Personalaufwand erfasst.

10.2. Freiwilliges Mitarbeiterbeteiligungsprogramm

Der Verwaltungsrat genehmigte im Geschäftsjahr 2022 ein freiwilliges Mitarbeiterbeteiligungsprogramm über 100 000 Aktien (2021: 200 000 Aktien). Je nach Kaderstufe wurde dem Verwaltungsrat, der Geschäftsleitung und Mitarbeitenden eine bestimmte Anzahl Aktien der Bellevue Group AG zu einem vergünstigten Kaufpreis von CHF 23.75 pro Aktie (2021: CHF 31.75 pro Aktie) angeboten. Dies entsprach einem Abschlag von knapp 25% auf dem volumengewichteten Durchschnittspreis des Quartals vor dem Zuteilungszeitpunkt der Anrechte. Die Differenz zwischen dem Marktwert zum effektiven Zuteilungszeitpunkt und dem Kaufpreis entspricht einer geldwerten Leistung von CHF 0.6 Mio. (2021: CHF 1.2 Mio.), welche im Personalaufwand verbucht wurde. Es wurden 66 310 Anrechte (2021: 133 214) ausgeübt (davon 4 500 vom Verwaltungsrat (2021: 10 000) und 8 200 von der Geschäftsleitung (2021: 16 755).

11 Konzerngewinn pro Aktie

11 Konzerngewinn pro Aktie

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

Konzernergebnis

 

25 300

 

43 063

Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausgegebener Namenaktien

 

13 461 428

 

13 461 428

Abzüglich gewichteter Durchschnitt Anzahl eigener Aktien

 

– 170 904

 

– 157 909

Unverwässerter gewichteter Durchschnitt der Anzahl Aktien

 

13 290 524

 

13 303 519

Verwässerter gewichteter Durchschnitt der Anzahl Aktien

 

13 290 524

 

13 303 519

 

 

 

 

 

Konzernergebnis pro Aktie

 

 

 

 

Unverwässertes Konzernergebnis pro Aktie (in CHF)

 

1.90

 

3.24

Verwässertes Konzernergebnis pro Aktie (in CHF)

 

1.90

 

3.24

12 Dividendenausschüttung

12 Dividendenausschüttung

Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung der Bellevue Group AG vom 21. März 2023 eine Dividendenausschüttung von CHF 2.00 je Namenaktie vorschlagen. Dies entspricht einer Gesamtausschüttung von CHF 26.9 Mio. 

13 Genehmigung der Konzernrechnung

13 Genehmigung der Konzernrechnung

Das Audit & Risk Committee hat die Konzernrechnung an seiner Sitzung vom 20. Februar 2023, der Verwaltungsrat an seiner Sitzung vom 21. Februar 2023 behandelt und genehmigt. Sie wird der Generalversammlung am 21. März 2023 zur Genehmigung vorgelegt.

14 Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze

14 Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze

14.1. Gesellschaft und Geschäftstätigkeit

Die Bellevue Group AG ist eine an der SIX Swiss Exchange kotierte Aktiengesellschaft und hat ihren Sitz an der Seestrasse 16, 8700 Küsnacht/Schweiz. Die Gesellschaft fungiert als reiner Asset Manager mit einem Multi-Boutique-Ansatz und ist auf Anlagethemen spezialisiert, die einen aktiven Anlagestil voraussetzen.

14.2 Grundlagen der Rechnungslegung

Die Konzernrechnung der Bellevue Group AG ist in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt worden und entspricht den Bestimmungen des Kotierungsreglements der Schweizer Börse.

Die wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die bei der Erstellung der vorliegenden konsolidierten Jahresrechnung angewandt wurden, sind im Folgenden dargestellt. Die Anwendung der unterstehenden Prinzipien erfolgt unverändert gegenüber dem Vorjahr, mit Ausnahme der in Ziffer 14.3 neu angewendeten Rechnungslegungsstandards.

14.3 Neu angewendete Rechnungslegungsstandards

Die folgenden neuen oder überarbeiteten Standards und Interpretationen hatten bei der erstmaligen Anwendung per 1. Januar 2022 keine wesentlichen Auswirkungen auf die Bellevue Group:

 

 

Anzuwenden per

IFRS 3 Amendments: Reference to the Conceptual Framework

 

01.01.2022

IAS 16 Amendments: Property, Plant and Equipment: Proceeds before Intended Use

 

01.01.2022

IAS 37 Amendments: Onerous Contracts - Costs of Fulfilling a Contract -

 

01.01.2022

14.4 International Financial Reporting Standards und Interpretationen, die 2023 und später eingeführt werden, sowie weitere Anpassungen

Die folgenden neuen oder überarbeiteten Standards und Interpretationen dürften, basierend auf Analysen, keine wesentlichen Auswirkungen auf die Bellevue Group haben:

 

 

Anzuwenden per

IFRS 17: Versicherungsverträge

 

01.01.2023

IAS 1 Amendments: Einstufung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig

 

01.01.2023

IAS 8 Amendments: Definition of Accounting Estimates

 

01.01.2023

14.5 Wichtigste Rechnungslegungsgrundsätze

14.5.1 Konsolidierungsgrundsätze

Voll konsolidierte Gesellschaften

Die konsolidierte Jahresrechnung umfasst die Abschlüsse der Bellevue Group AG und ihrer Tochtergesellschaften. Es werden alle Gesellschaften konsolidiert, welche direkt oder indirekt von der Bellevue Group AG kontrolliert werden. Erworbene Tochtergesellschaften werden ab dem Übergang der Kontrolle konsolidiert und zu dem Zeitpunkt dekonso­lidiert, an dem die Kontrolle verloren geht.

Konsolidierungsmethode

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Erwerbsmethode. Dabei wird der Buchwert der Beteiligung bei der Mutter­gesellschaft mit dem anteiligen Eigenkapital der Tochtergesellschaft im Erwerbszeitpunkt verrechnet. Die Auswirkungen konzerninterner Transaktionen werden bei der Erstellung der konsolidierten Jahresrechnung eliminiert.

Unternehmenszusammenschüsse

Bei einem Unternehmenszusammenschluss übernimmt der Erwerber die Beherrschung über die Nettoaktiven eines oder mehrerer Geschäftsbetriebe. Der Unternehmenszusammenschluss ist anhand der Erwerbsmethode zu bilanzieren. Dies erfordert den Ansatz der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte, inklusive der vorher nicht bilanzierten immateriellen Vermögenswerte und der übernommenen Schulden des erworbenen Geschäftsbetriebes zum Fair Value zum Erwerbszeitpunkt. Jeder Überschuss der übertragenen Gegenleistung über die erworbenen identifizierbaren Nettovermögenswerte wird als Goodwill bilanziert. Übertragene Gegenleistungen sind Aktiven oder ausgegebene Eigen­­ka­pitalinstrumente, die zum Fair Value am Erwerbszeitpunkt bewertet werden. Die Transaktionskosten werden sofort der Erfolgsrechnung belastet.

Bedingte Gegenleistungen, welche als Teil der für das erworbene Unternehmen übertragenen Gegenleistung bilanziert werden, sind zum Fair Value am Erwerbszeitpunkt bemessen. Spätere Änderungen des Fair Values einer bedingten Gegenleistung werden nach IFRS 9 in der Erfolgsrechnung erfasst.

14.5.2 Allgemeine Grundsätze

Umrechnung von Fremdwährungen

Die im Abschluss eines jeden Konzernunternehmens enthaltenen Posten werden auf Basis derjenigen Währung bewertet, die der Währung des primären wirtschaftlichen Umfeldes, in dem das Unternehmen operiert, entspricht (funktionale Währung). Der Konzernabschluss ist in Schweizer Franken erstellt, welcher auch die funktionale Währung und die Berichtswährung der Bellevue Group AG darstellt.

Die auf Fremdwährungen lautenden Aktiven und Passiven von ausländischen Konzerngesellschaften werden zu den Bilanzstichtagskursen in Schweizer Franken umgerechnet. Für die Erfolgsrechnung und die Geldflussrechnung kommen Jahresdurchschnittskurse zur Anwendung. Die sich aus der Konsolidierung ergebenden Umrechnungsdifferenzen werden als separate Position im sonstigen Gesamtergebnis ausgewiesen.

In den Einzelabschlüssen der Konzerngesellschaften werden Transaktionen in Fremdwährungen zu den jeweiligen Tageskursen verbucht. Monetäre Vermögenswerte werden am Bilanzstichtag zum jeweiligen Tageskurs umgerechnet und Umrechnungsdifferenzen werden erfolgswirksam berücksichtigt. Zu historischen Kosten bilanzierte, nicht monetäre Posten in einer Fremdwährung werden mit dem historischen Kurs umgerechnet.

Für die Umrechnung wesentlicher Währungen gelten folgende Kurse:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

2021

 

 

Bilanzstich- tagskurse

 

Jahresdurch- schnittskurse

 

Bilanzstich- tagskurse

 

Jahresdurch- schnittskurse

EUR

 

0.98956

 

1.00295

 

1.03740

 

1.07929

USD

 

0.92450

 

0.95344

 

0.91290

 

0.91271

GBP

 

1.11870

 

1.17416

 

1.23390

 

1.25362

Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel umfassen Kassenbestände, Kontokorrente sowie Call-Gelder bei Banken mit einer Fälligkeit von weniger als drei Monaten. Diese sind zum Nominalwert bewertet, der wegen der kurzfristigen Fälligkeiten dem Fair Value entspricht.

Abgrenzung der Erträge

Der Ertrag der Gruppe besteht im Wesentlichen aus Vermögensverwaltungsgebühren. Dabei wird zwischen folgenden Gebühren unterschieden: Management-Gebühren resultieren aus der Verwaltung von kollektiven Kapitalanlagen und institutionellen Vermögensverwaltungsmandaten. Die performanceabhängigen Gebühren werden erst erfasst, wenn alle Erfolgs- resp. Leistungskriterien erfüllt sind. Zinsen werden periodengerecht abgegrenzt.

14.5.3 Finanzinstrumente

Erstmalige Erfassung

Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden am Abschlusstag (Trade Date) in der Bilanz verbucht. Zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung wird ein finanzieller Vermögenswert resp. eine finanzielle Verbindlichkeit gemäss den Kriterien von IFRS 9 der entsprechenden Kategorie zugeordnet und zum Fair Value der erbrachten resp. er­haltenen Gegenleistung inkl. direkt zurechenbarer Transaktionskosten bewertet. Bei Finanzanlagen werden die Transaktionskosten sofort erfolgswirksam erfasst, mit Ausnahme von Finanzanlagen, deren Veränderungen im sonstigen Gesamtergebnis erfasst werden.

Bestimmung des Fair Value

Die Bestimmung des Fair Value von Finanzinstrumenten basiert nach der erstmaligen Erfassung auf notierten Marktpreisen, soweit das Finanzinstrument an einem aktiven Markt gehandelt wird (Level 1). Bei den übrigen Finanzinstrumenten wird der Fair Value, wenn immer möglich, mittels allgemein anerkannter Bewertungsmodelle, welche sich auf am Markt beobachtbare Inputparameter abstützen, festgelegt (Level 2). Für die restlichen Finanzinstrumente sind weder Marktnotierungen noch Bewertungsmethoden oder -modelle, welche auf Marktpreisen beruhen, verfügbar. Für diese Instrumente werden eigene Bewertungsmethoden oder -modelle verwendet (Level 3). Die Angemessenheit der Bewertung wird in diesen Fällen durch klar definierte Methoden und Prozesse sowie unabhängige Kontrollen sichergestellt.

Finanzanlagen zu fortgeführten Anschaffungskosten

Anlagen, bei welchen die Zielsetzung darin liegt, die finanziellen Vermögenswerte zu halten, um damit vertragliche Zahlungsströme zu erzielen, und bei denen die vertraglich vereinbarten Zahlungsströme einzig Zinsen sowie die Rück­zahlung von Teilen des Nominalwerts beinhalten, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bilanziert. Eventuell anfallende erwartete Kreditverluste werden vom Buchwert der Position abgezogen.

Finanzanlagen und Verbindlichkeiten aus Finanzanlagen

Finanzinstrumente, welche die Voraussetzungen zur Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten nicht erfüllen, werden zum Fair Value bilanziert. Der daraus resultierende Erfolg wird unter der Position «Erfolg Finanzanlagen» ausgewiesen. Verbindlichkeiten aus Finanzanlagen werden unter der Position «Übrige finanzielle Verbindlichkeiten» ausgewiesen.

Finanzanlagen zum Fair Value mit Erfassung der Wertänderungen im sonstigen Gesamtergebnis

Anlagen in Eigenkapitalinstrumenten, welche nicht zu Handelszwecken gehalten werden, werden in der Bilanz zum Fair Value angesetzt. Wertveränderungen werden erfolgswirksam erfasst, ausser in den Fällen, bei denen die Bellevue Group unwiderruflich entschieden hat, diese zum beizulegenden Zeitwert mit Erfassung der Veränderung im sonstigen Gesamtergebnis («at fair value through other comprehensive income») anzusetzen.

Derivative Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente werden in der Bilanz unter der Position «Finanzanlagen» resp. «Übrige finanzielle Verbindlichkeiten» ausgewiesen. Es finden keine Verrechnungen aufgrund von Netting-Rahmenvereinbarungen statt. Realisierte und unrealisierte Gewinne und Verluste werden in der Position «Erfolg Finanzanlagen» erfasst.

14.5.4 Übrige Grundsätze

Eigene Aktien und Derivate auf eigene Aktien

Von der Bellevue Group gehaltene Aktien der Bellevue Group AG gelten als eigene Aktien und werden zum gewichteten Durchschnittsanschaffungswert vom Eigenkapital abgezogen. Veränderungen des Fair Value werden nicht erfasst. Die Differenz zwischen dem Verkaufserlös der eigenen Aktien und dem entsprechenden Anschaffungswert wird unter den Gewinnreserven ausgewiesen.

Derivate auf eigene Aktien, die in bar erfüllt werden müssen oder eine Wahl der Erfüllungsart einräumen, werden als derivative Finanzinstrumente behandelt.

Aktienbasierte Vergütungen

Die Bellevue Group unterhält mehrere aktienbasierte Beteiligungspläne in Form von Aktienplänen für ausgewählte Mitarbeitende. Wenn solche Vergütungen an diese Mitarbeitenden vergeben werden, gilt der Fair Value dieser Vergütungen am Tag der Gewährung als Grundlage für die Berechnung des Personalaufwands. Aktienbasierte Vergütungen, die an keine weiteren Bedingungen geknüpft sind, werden am Tag der Gewährung sogleich als Aufwand verbucht. Aktien­basierte Vergütungen, die von der Erfüllung einer bestimmten Dienstzeit (Service Period) oder von anderen Ausübungsbedingungen abhängig sind, werden über die Service-Periode periodengerecht als Aufwand verbucht. Der als Aufwand verbuchte Betrag wird an die zu erwartende Vergütung angepasst, für die das zugrunde liegende Anstellungsverhältnis und die nicht marktbedingten Ausübungsbedingungen als erfüllt angenommen werden.

Sachanlagen

Die Sachanlagen umfassen Mietereinbauten, Informatik- und Telekommunikationsanlagen, aktivierte Nutzungsrechte aus Leasinggeschäften sowie übrige Sachan­lagen. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten von Sachanlagen werden aktiviert, wenn der Bellevue Group daraus wahrscheinlich zukünftige wirtschaftliche Erträge zufliessen werden und die Kosten sowohl identifiziert als auch zuverlässig bestimmt werden können.

Die Bellevue Group tritt im Wesentlichen im Rahmen der Miete von Geschäftsräumen als Leasingnehmer auf. Bei Mietbeginn wird eine Leasingverbindlichkeit in der Höhe des Barwerts der Leasingzahlungen während der Mietdauer erfasst. Die Mietdauer entspricht grundsätzlich dem unkündbaren Zeitraum, während dem Bellevue Group das Recht zur Nutzung der Geschäftsräume hat, berücksichtigt aber auch einen durch Verlängerungsoptionen und/oder Kündigungsrechte abgedeckten Zeitraum, wenn die Ausübung der Verlängerungsoptionen resp. die Nichtausübung der Kündigungsrechte hinreichend sicher ist.

Gleichzeitig mit der Erfassung der Leasingverbindlichkeit wird ein Nutzungsrecht am zugrunde liegenden Vermögenswert in der Höhe der Leasingverbindlichkeit zuzüglich vorausbezahlter Mieten, direkt zurechenbarer Kosten und Kosten für allfällige Rückbauverpflichtungen aktiviert. Nach der erstmaligen Bilanzierung wird die Zinskomponente auf der Leasingverbindlichkeit unter Anwendung der Effektivzinsmethode periodengerecht abgegrenzt und in «Übriger Erfolg netto» erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird um die erfassten Zinsen und die geleisteten Leasingzahlungen angepasst. Das Nutzungsrecht wird linear über die Mietdauer abgeschrieben. Der Abschreibungs- und ein allfälliger Wertminderungsaufwand wird in der Erfolgsrechnungsposition «Abschreibungen» ausgewiesen. Bei Änderungen der Mietdauer oder Anpassungen der Leasingzahlungen an einen Index wird die Leasingverbindlichkeit neu bewertet. In der Höhe der Neubewertung der Leasingverbindlichkeit wird das entsprechende Nutzungsrecht angepasst. Die Nutzungsrechte an den gemieteten Geschäftsräumen werden in der Bilanzposition «Sachanlagen» ausgewiesen. Der Buchwert der Nutzungsrechte und dessen Veränderung ist unter Ziffer 3.5 ersichtlich. Die Leasingverbindlichkeiten in Bezug auf die gemieteten Geschäftsräume werden in der Bilanzposition «Leasingverbindlichkeiten» ausgewiesen. Die Bellevue Group wendet die Bilanzierungsausnahmen für kurz laufende Leasingverhältnisse und Leasinggegenstände von geringem Wert an. Für diese Leasingverhältnisse werden weder eine Leasingverbindlichkeit noch ein Nutzungsrecht bilanziert.

Die Sachanlagen werden linear über die geschätzte Nutzungsdauer wie folgt abgeschrieben:

 

 

 

Mietereinbauten

 

maximal 10 Jahre

Informatik- und Kommunikationsanlagen

 

maximal 5 Jahre

Nutzungsrechte

 

über Leasing- vertragsdauer

Übrige Sachanlagen

 

maximal 5 Jahre

Die Werthaltigkeit der Sachanlagen wird überprüft, wenn Ereignisse oder Umstände Anlass zur Vermutung geben, dass der Buchwert nicht mehr werthaltig ist. Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Betrag, wird eine Wertminderung vorgenommen. Eine Wertaufholung zu einem späteren Zeitpunkt wird erfolgswirksam erfasst.

Goodwill und andere immaterielle Werte

Der Goodwill entsteht bei der Akquisition von Tochtergesellschaften und stellt den künftigen wirtschaftlichen Nutzen aus anderen bei einem Unternehmenszusammenschluss erworbenen Vermögenswerten dar, die nicht einzeln identifiziert und separat angesetzt werden. Für die Zwecke des Wertminderungstests wird der erworbene Goodwill bei einem Unternehmenszusammenschluss den einzelnen CGU (Cash Generating Unit) oder einer Gruppe von CGUs zugeordnet, welche voraussichtlich Synergien aus dem Zusammenschluss ziehen. Die einzelnen CGUs oder Gruppen von CGUs, denen ein Anteil am Goodwill zugeteilt wird, stellt die niedrigste Ebene für Überwachungs- und Managementzwecke innerhalb des Unternehmens dar. Der Goodwill wird dabei auf Ebene der CGU bzw. auf Ebene einer Gruppe von CGUs unter Berücksichtigung der internen Berichts- und Managementstruktur überwacht. Der Goodwill wird in der Bilanz aktiviert und jährlich oder häufiger, sofern Ereignisse oder veränderte Umstände auf eine mögliche Wertminderung hindeuten, auf seine Werthaltigkeit überprüft. Zu diesem Zweck wird der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit, welcher der Goodwill zugeordnet wurde, mit deren Nutzungswert verglichen. Falls der Buchwert den Nutzungswert übertrifft, wird eine Wertminderung des Goodwills verbucht.

Die anderen immateriellen Werte enthalten im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Kundenbeziehungen und Marken sowie Software. Solche immateriellen Werte werden aktiviert, wenn deren Fair Value zuverlässig bestimmt werden kann. Die Abschreibungen erfolgen linear über die Nutzungsdauer von maximal fünf Jahren (Software), zehn bis 15 Jahren (Kundenbeziehungen) resp. fünf Jahren (Marke). Die Werthaltigkeit der anderen immateriellen Werte wird überprüft, wenn Ereignisse oder Umstände Anlass zur Vermutung geben, dass der Buchwert nicht mehr werthaltig ist. Diese Überprüfung erfolgt mindestens jährlich. Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Betrag, wird eine Wertminderung vorgenommen. Eine allfällige Wertaufholung zu einem späteren Zeitpunkt wird erfolgswirksam erfasst. In der Bilanz der Bellevue Group sind derzeit keine anderen immateriellen Werte mit einer unbegrenzten Nutzungsdauer ak­tiviert.

Gewinnsteuern

Die laufenden Ertragsteuern werden auf Basis der anwendbaren Steuergesetze zum Bilanzstichtag in den Ländern, in denen das Unternehmen und die Tochtergesellschaften tätig sind, berechnet und als Aufwand der Rechnungsperiode erfasst, in welcher die entsprechenden Gewinne anfallen. Forderungen oder Verbindlichkeiten, die sich auf laufende Ertragsteuern beziehen, werden in der Bilanz als «Laufende Steuerforderungen» resp. «Laufende Steuerverbindlichkeiten» ausgewiesen. Die Steuereffekte, die aus zeitlichen Unterschieden zwischen den in der Konzernbilanz ausgewiesenen Werten von Aktiven und Verbindlichkeiten und deren Steuerwerten hervorgehen, werden in der Bilanz als «Latente Steuerforderungen» resp. «Latente Steuerverbindlichkeiten» ausgewiesen. Latente Steuerforderungen aus zeitlichen Unterschieden oder aus steuerlich verrechenbaren Verlustvorträgen werden aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass genügend steuerbare Gewinne verfügbar sein werden, gegen welche diese zeitlichen Unterschiede resp. Verlustvorträge verrechnet werden können. Latente Steuerforderungen und Steuerverbindlichkeiten werden gemäss den Steuersätzen berechnet, die voraussichtlich in der Rechnungsperiode gelten, in der diese Steuerforderungen realisiert oder diese Steuerverbindlichkeiten beglichen werden. Steuerforderungen und Steuerverbindlichkeiten werden miteinander verrechnet, wenn sie sich auf das gleiche Steuersubjekt beziehen, die gleiche Steuerhoheit betreffen und ein durchsetzbares Recht zu ihrer Aufrechnung besteht.

Laufende und latente Steuern werden dem sonstigen Gesamtergebnis oder direkt dem Eigenkapital gutgeschrieben oder belastet, wenn sich die Steuern auf Posten beziehen, die in der gleichen oder einer anderen Periode unmittelbar dem sonstigen Gesamtergebnis oder direkt dem Eigenkapital gutgeschrieben oder belastet werden.

Rückstellungen

Eine Rückstellung wird gebildet, wenn die Bellevue Group aus einem vergangenen Ereignis zum Bilanzstichtag eine gegenwärtige Verpflichtung hat, welche wahrscheinlich zu einem Mittelabfluss führen wird und deren Höhe zuverlässig geschätzt werden kann. Ist ein Mittelabfluss nicht wahrscheinlich oder kann die Höhe der Verpflichtung nicht zuverlässig geschätzt werden, wird eine Eventualschuld ausgewiesen. Besteht aus einem vergangenen Ereignis zum Bilanzstichtag eine mögliche Verpflichtung, deren Existenz von zukünftigen Entwicklungen abhängt, die nicht vollständig unter der Kontrolle der Bellevue Group stehen, wird ebenfalls eine Eventualschuld ausgewiesen. Die Bildung und Auflösung von Rückstellungen erfolgt über die Position «Wertberichtigungen und Rückstellungen». Davon ausgenommen ist die Veränderung der aktuariellen Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen, welche über das «Gesamtergebnis» verbucht wird.

Vorsorgeverpflichtungen

Die Bellevue Group unterhält in der Schweiz einen Vorsorgeplan nach dem Beitragsprimat. Der Vorsorgeplan erfüllt jedoch nicht sämtliche Bedingungen eines beitragsorientierten Vorsorgeplans gemäss IAS 19. Aus diesem Grund wird der Vorsorgeplan als leistungsorientierter Vorsorgeplan behandelt.

Die Vorsorgeverpflichtungen werden ausschliesslich durch Vorsorgevermögen von einer juristisch von der Bellevue Group getrennten und unabhängigen Vorsorgeeinrichtung sichergestellt. Diese wird von einem aus Arbeitnehmer- und Arbeitgebervertretern paritätisch zusammengesetzten Stiftungsrat verwaltet. Organisation, Geschäftsführung und Finanzierung des Vorsorgeplans richten sich nach den gesetzlichen Vorschriften, der Stiftungsurkunde sowie den jeweils geltenden Vorsorgereglementen. Mitarbeitende und Rentenbezüger resp. deren Hinterbliebene erhalten reglemen­tarisch festgelegte Leistungen bei Austritt, im Alter, im Todes- oder Invaliditätsfall. Die Finanzierung dieser Leistungen erfolgt durch Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträge.

Die Vorsorgekosten werden auf Basis von unterschiedlichen wirtschaftlichen und demografischen Annahmen mittels der Methode der laufenden Einmalprämie (Projected-Unit-Credit-Methode) bestimmt. Dabei werden die bis zum Bewertungsstichtag zurückgelegten Versicherungsjahre berücksichtigt. Zu den von der Gruppe einzuschätzenden Berechnungsannahmen gehören unter anderem Erwartungen über die zukünftige Gehaltsentwicklung, die langfristige Verzinsung von Altersguthaben, das Pensionierungsverhalten und die Lebenserwartung. Die Bewertungen werden jährlich von unabhängigen Versicherungsmathematikern durchgeführt. Die Bewertung des Vorsorgevermögens erfolgt jährlich zu Marktwerten.

Die Vorsorgekosten setzen sich aus drei Komponenten zusammen:

  • Dienstzeitaufwand, welcher in der Erfolgsrechnung als Personalaufwand erfasst wird;
  • Netto-Zinsaufwand, welcher in der Erfolgsrechnung unter der Position «Anderer Finanzerfolg» erfasst wird; und
  • Neubewertungs-Komponenten, welche in der Gesamtergebnisrechnung erfasst werden.

Der Dienstzeitaufwand umfasst den laufenden Dienstzeitaufwand, den nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand und Gewinne und Verluste aus nicht routinemässigen Planabgeltungen. Gewinne und Verluste aus Plankürzungen werden dem nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand gleichgestellt. Arbeitnehmerbeiträge und Beiträge von Drittpersonen reduzieren den Dienstzeitaufwand und werden von diesem in Abzug gebracht, sofern sich diese aus den Vorsorgereglementen oder einer faktischen Verpflichtung ergeben.

Der Netto-Zinsaufwand entspricht dem Betrag, welcher sich aus der Multiplikation des Diskontierungssatzes mit der Pensionsverbindlichkeit oder dem Pensionsvermögen ergibt. Dabei werden unterjährige Kapitalflüsse und Veränderungen gewichtet berücksichtigt.

Neubewertungs-Komponenten umfassen aktuarielle Gewinne und Verluste aus der Entwicklung des Barwertes der Vorsorgeverpflichtungen und des Vorsorgevermögens. Aktuarielle Gewinne und Verluste ergeben sich aufgrund von Annahmeänderungen und Erfahrungsabweichungen. Die Gewinne und Verluste auf dem Vermögen entsprechen dem Vermögensertrag abzüglich der Beträge, welche im Netto-Zinsaufwand enthalten sind. Die Neubewertungs-Komponente umfasst ebenfalls Veränderungen der nicht erfassten Vermögenswerte abzüglich der Effekte, welche im Netto-Zinsaufwand enthalten sind. Neubewertungs-Komponenten werden in der Gesamtergebnisrechnung erfasst und können nicht rezykliert werden.

Die in der konsolidierten Jahresrechnung erfassten Pensionsverbindlichkeiten oder Pensionsvermögen entsprechen der Über- oder Unterdeckung der leistungsorientierten Vorsorgepläne. Das erfasste Pensionsvermögen wird jedoch auf den Barwert des wirtschaftlichen Nutzens der Gruppe aus künftigen Beitragsreduktionen oder Rückzahlungen beschränkt.

15 Alternative Performance Kennzahlen (ungeprüft)

15 Alternative Performance Kennzahlen (ungeprüft)

CHF 1 000

 

1.1.–31.12.2022

 

1.1.–31.12.2021

 

Veränderung

Geschäftsertrag

 

95 862

 

140 618

 

– 44 756

 

 

 

 

 

 

 

Personalaufwand

 

– 46 988

 

– 66 045

 

+19 057

Sachaufwand

 

– 14 056

 

– 14 344

 

+288

Operativer Aufwand

 

– 61 044

 

– 80 389

 

+19 345

 

 

 

 

 

 

 

Operatives Ergebnis

 

34 818

 

60 229

 

– 25 411

 

 

 

 

 

 

 

Abschreibungen

 

– 3 624

 

– 3 751

 

+127

Wertberichtigungen und Rückstellungen

 

 

– 2 888

 

+2 888

Konzernergebnis vor Steuern

 

31 194

 

53 590

 

– 22 396

Steuern

 

– 5 894

 

– 10 527

 

+4 633

Konzernergebnis

 

25 300

 

43 063

 

– 17 763

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