6. Gruppengeschäftsleitung: Vergütungen, Darlehen und Beteiligungen

6.1 Ziele und Zielerreichung

Für das Geschäftsjahr 2022 wurden die folgenden Ziele für die Gruppengeschäftsleitung definiert und durch das Compensation Committee beurteilt:

Nach dem ausserordentlich erfolgreichen Jahr 2021 war das Jahr 2022, geprägt von Marktverwerfungen infolge geopolitischer Krisen, Inflation und signifikanten Zinserhöhungen, ein sehr herausforderndes Jahr für das Unternehmen und die Mitarbeiter. Bellevue war dabei den anhaltenden Marktturbulenzen in fast allen Bereichen ausgesetzt und konnte sich dem Trend an den Kapitalmärkten nicht entziehen. Zudem hat sich die Investment Performance im Benchmarkvergleich verschlechtert. In der Gesamtevaluation bleibt die Leistung der Gruppengeschäftsleitung vor dem Hintergrund von deutlich reduzierter Ertragsbasis und Konzernergebnis hinter der Erwartung zurück. Hervorzuheben ist jedoch, dass sich trotz des anspruchsvollen Umfelds die breit abgestützte Kundenbasis stabil erwiesen hat und es ebenso gelungen ist die Auswirkungen der geringeren Ertragsbasis durch eine signifikante Reduktion der Kostenbasis, u.a. anhand des unternehmerischen Entschädigungsmodells, abzufedern. Darüber hinaus hat die Geschäftsleitung das Jahr 2022 genutzt wichtige Zukunftsstrategien weiter zu konkretisieren und organisatorische Änderungen umzusetzen. Erfreulich haben sich dabei die Aktivitäten im Bereich Private Markets entwickelt. So eröffnen sich insbesondere mit dem Aufbau eines Private Equity Secondaries Team und der Lancierung des ersten Secondaries Fund neue Wachstumsperspektiven. Daneben lag der Fokus vor allem auch auf der Weiterentwicklung von bestehenden Produkten. So konnten z.B. mit Ergänzung weiterer Experten im Anlageteam des «Flaggschiff-Produkt» BB Biotech AG zusätzliche Kompetenzen, wie u.a. im Feld der Neurologie, aufgebaut werden. Darüber hinaus wurden verschiedene neue Produktideen positioniert und werden in 2023 weiter erarbeitet. Die Integration der deutschen Einheiten in die Geschäftseinheit  Bellevue Asset Management wurde erfolgreich abgeschlossen und mit der Verstärkung des Teams auch die Basis für eine intensiviere Marktbearbeitung in Deutschland geschaffen. Der Fokus auf eine nachhaltige, wertorientierte und verantwortungsvolle Weiterentwicklung der Gruppe sowie ihrer Investmentlösungen unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeits- und ESG-Kriterien wurde intensiviert und wird insbesondere auch bei der Gewinnung neuer Anlageexperten mit Hinblick auf Diversität und Inklusion im Jahr 2023 vorangetrieben.

6.2 Vergütungen

Die fixen Vergütungen müssen gemäss Art. 8 Abs. 1 Ziff. 3 der Statuten von der Generalversammlung für das laufende Geschäftsjahr genehmigt werden. Für das Geschäftsjahr 2022 wurden fixe Vergütungen von CHF 1 175 000 (2021: CHF 1 166 500) genehmigt. Die effektiv ausgerichtete Vergütung (einschliesslich Sozialversicherungsbeiträgen) für das erwähnte Geschäftsjahr betrug CHF 1 017 634 (2021: CHF 1 124 190).

Die ausgewiesenen kurzfristigen variablen Vergütungen von total CHF 1 322 955 müssen gemäss Art. 8 Abs. 1 Ziff. 4 der Statuten von der Generalversammlung 2023 genehmigt werden.

Vorbehältlich der Genehmigung erfolgt die Auszahlung der variablen Vergütung von CHF 1 322 955 im ersten Halbjahr 2023 gemäss den Ausführungen unter 4.2.2. Für den in Aktien ausbezahlten Anteil berechnet sich der Marktwert der Aktien anhand der gewichteten Kurse über zehn Tage vor dem jeweiligen Zuteilungszeitpunkt. Die Aktien werden ab Zuteilungszeitpunkt für vier Jahre (freiwilliges Beteiligungsprogramm drei Jahre) gesperrt.

Der Verwaltungsrat hat in den Geschäftsjahren 2022 und 2021 jeweils  ein freiwilliges Mitarbeiterbeteiligungsprogramm genehmigt. Aus diesem Pool wurden der Gruppengeschäftsleitung Anrechte zum Kauf von 8 200 Aktien (2021: 16 755 Aktien) der Gesellschaft zu einem vergünstigten Kaufpreis von CHF 23.75 pro Aktie (2021: CHF 31.75 pro Aktie) zugeteilt. Dies entsprach einem Abschlag von knapp 25% auf dem Quartals-VWAP vor dem Zuteilungszeitpunkt der Anrechte. Die Differenz zwischen dem 10-Tages-VWAP der effektiven Auslieferung der Aktien und dem Kaufpreis entspricht einer geldwerten Leistung. Diese geldwerte Leistung muss von der Generalversammlung genehmigt werden. Die Aktien wurden ab dem Zuteilungszeitpunkt für drei Jahre gesperrt.

Die kurzfristige variable Vergütung (Erfolgsbeteiligung) der Gruppengeschäftsleitung hat sich im Geschäftsjahr aufgrund der reduzierten operativen Performance der Gesellschaft im Vergleich zum Vorjahr und aufgrund des Ausscheidens von Jan Kollros per 31. August 2022 um rund 60% reduziert.

Das prozentuale Verhältnis von fixer Vergütung zu variabler Vergütung beträgt für die Gruppengeschäftsleitung insgesamt 41% fixe Vergütung und 59% variable Vergütung (2021: 25% fix und 75% variabel). Für den CEO beträgt die fixe Vergütung insgesamt 33% und die variable Vergütung 67% (2021: 19% fix und 81% variabel).

Die Werte in der vorstehenden Tabelle weichen in gewisser Hinsicht ab von den Vergütungsoffenlegungen in Anmerkung 9 «Transaktionen mit nahestehenden Gesellschaften und Personen» der Konzernrechnung 2022 der Gesellschaft, die in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt wurden. Die Abweichungen betreffen den Zeitpunkt der Bewertung der zugeteilten Aktien im Zusammenhang mit dem Bonus und dem «Individuellen Long-Term Incentive Programm», die einer Service Condition unterliegen. Deren Wert wird nach IFRS über die zukünftige Service-/Vesting-Periode verteilt, in diesem Bericht aber zum Zuteilungsdatum vollständig ausgewiesen.

Im Berichtsjahr wurden keine Vergütungen an den Mitgliedern der Gruppengeschäftsleitung nahestehende Personen ausgerichtet.

6.3 Darlehen

Per Ende 2022 und 2021 bestanden keine Darlehen – weder an Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung noch an ausgeschiedene Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung.

6.4 Beteiligungen

Per Ende 2022 und 2021 hielten die Gruppengeschäftsleitungsmitglieder die folgenden Beteiligungen an der Gesellschaft:

6.5 Tätigkeiten bei anderen Unternehmen

André Rüegg, CEO

Michael Hutter, CFO