6. Gruppengeschäftsleitung: Vergütungen, Darlehen und Beteiligungen

6.1 Ziele und Zielerreichung

Für das Geschäftsjahr 2020 wurden die folgenden Ziele für die Gruppengeschäftsleitung definiert und durch das Compensation Committee beurteilt:

In der Gesamtevaluation wird die Leistung der Gruppengeschäftsleitung als erfolgreich und über den Erwartungen liegend bewertet. Hervorzuheben sind hierbei die sichere Führung der Bellevue Group AG durch das von der Covid-19-Pandemie geprägte Jahr, das Erzielen von weiterem Wachstum der verwalteten Vermögen sowie auch die Steigerung des operativen Gewinns und der Eigenkapitalrendite. Im Geschäftsjahr konnte der Verkauf der Bank am Bellevue AG erfolgreich abgeschlossen und damit die weitere Stärkung und Fokussierung auf das Asset Management vorangetrieben werden. Zudem wurden die Strukturen am neuen, fokussierten Geschäftsmodell mit erheblichen Kosteneinsparungen angepasst. In der Geschäftseinheit Bellevue Private Markets wurden neue Wachstumsinitiativen angestossen, während die Neupositionierung von der StarCapital AG weiter in Umsetzung ist. Zudem wurden im Geschäftsjahr grosse Fortschritte  im Bereich ESG/Nachhaltigkeit erzielt.

6.2 Vergütungen

Die fixen Vergütungen müssen gemäss Art. 8 Abs. 1 Ziff. 3 der Statuten von der Generalversammlung für das laufende Geschäftsjahr genehmigt werden. Für das Geschäftsjahr 2020 wurden fixe Vergütungen von CHF 1 488 500 (2019: CHF 1 365 000) genehmigt. Die effektiv ausgerichtete Vergütung (einschliesslich Sozialversicherungsbeiträgen) für das erwähnte Geschäftsjahr betrug CHF 1 318 627 (2019: CHF 1 502 362). Die Gruppengeschäftsleitung hat aufgrund der COVID-19 Pandemie vom 1. April 2020 bis 31. August 2020 auf 20% (CEO: 25%) der fixen Vergütung verzichtet.

Im Vorjahr wurden nach der Generalversammlung Herr Jan Kollros (1. Juli 2019) und Patrik Gilli (16. Dezember 2019) zu Mitgliedern der Gruppengeschäftsleitung ernannt.

Art. 29 Abs. 1 und 3 der Statuten sehen Folgendes vor:

Soweit neue Mitglieder der Geschäftsleitung ernannt werden, nachdem die Generalversammlung den maximalen Gesamtbetrag der fixen Vergütungen der Geschäftsleitung genehmigt hat, darf diesen neuen Mitgliedern während der Dauer der bereits genehmigten Vergütungsperiode eine fixe Vergütung von je maximal 50% des von der Generalversammlung letztmals für die Geschäftsleitung genehmigten maximalen Gesamtbetrags für die fixe Vergütung ausgerichtet werden (Zusatzbetrag).

Dieser Zusatzbetrag darf nur verwendet werden, soweit der von der Generalversammlung genehmigte maximale Gesamtbetrag der fixen Vergütung der Geschäftsleitung für das betreffende Geschäftsjahr für die Vergütungen der neuen Mitglieder nicht ausreicht. Über den verwendeten Zusatzbetrag stimmt die Generalversammlung nicht ab.

Durch die Ernennung der neuen Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung im Jahr 2019 wurde der durch die Generalversammlung genehmigte Gesamtbetrag der fixen Vergütung der Gruppengeschäftsleitung überschritten. Dieser Zusatzbetrag wurde ausschliesslich durch das neue Mitglied Jan Kollros verursacht und beträgt CHF 137 362. Der Betrag liegt somit innerhalb der 50% des von der Generalversammlung genehmigten Gesamtbetrags.

Die ausgewiesenen kurzfristigen variablen Vergütungen von Total CHF 2 828 030 müssen gemäss Art. 8 Abs. 1 Ziff. 4 der Statuten von der Generalversammlung 2021 genehmigt werden.

Vorbehältlich der Genehmigung erfolgt die Auszahlung der variablen Vergütung von CHF 2 828 030 im ersten Halbjahr 2021 gemäss den Ausführungen unter 4.2.2. Für den in Aktien ausbezahlten Anteil berechnet sich der Marktwert der Aktien anhand der gewichteten Kurse über zehn Tage vor dem jeweiligen Zuteilungszeitpunkt. Die Aktien werden ab Zuteilungszeitpunkt für vier Jahre (freiwilliges Beteiligungsprogramm drei Jahre) gesperrt.

Die kurzfristige variable Vergütung (Erfolgsbeteiligung) der Gruppengeschäftsleitung hat sich im Geschäftsjahr aus folgenden Gründen verändert:

• Aufgrund des Verkaufs der Bank am Bellevue AG wurde das Entschädigungsmodell insofern angepasst, als die Mitarbeiter des Corporate Center keine diskretionären variablen Vergütungen mehr erhalten, sondern auch im unter 3.4 beschriebenen Pool angeschlossen sind. Im Weiteren mussten die Kosten des Corporate Center komplett vom Pool getragen werden und konnten nicht mehr auf die Bank verteilt werden. Dies führte grundsätzlich zu einem tieferen Gesamtbonuspool für die Gruppengeschäftsleitung.
• Aufgrund der Tatsache, dass im Vorjahr diverse Gruppengeschäftsleitungsmitglieder nicht für das ganze Geschäftsjahr eine variable Entschädigung erhielten, erhöhte sich diese im Total gegenüber dem Vorjahr.

Der Verwaltungsrat hat im Geschäftsjahr 2020 ein freiwilliges Mitarbeiterbeteiligungsprogramm genehmigt. Aus diesem Pool wurden der Gruppengeschäftsleitung Anrechte zum Kauf von 26 481 Aktien der Gesellschaft zu einem vergünstigten Kaufpreis von CHF 17.65 pro Aktie angeboten. Dies entsprach einem Abschlag von knapp 25% auf dem Quartals-VWAP vor dem Zuteilungszeitpunkt der Anrechte. Die Differenz zwischen dem 10-Tages-VWAP der effektiven Auslieferung der Aktien und dem Kaufpreis entspricht einer geldwerten Leistung. Diese geldwerte Leistung muss von der Generalversammlung genehmigt werden. Die Aktien wurden ab dem Zuteilungszeitpunkt für drei Jahre gesperrt.

Die ausgewiesenen langfristigen variablen Vergütungen von Total CHF 136 100 müssen gemäss Art. 8 Abs. 1 Ziff. 3 der Statuten von der Generalversammlung 2021 genehmigt werden.

In den Vorjahren wurden die Anwartschaften auf Long-term Incentive Pläne von Beteiligungsgesellschaften aufgrund der diversen Performancekriterien jeweils zum Zeitpunkt des «Vesting» als Vergütung  erfasst. Im aktuellen Vergütungsbericht wurde ein Wechsel auf die Erfassung zum «Grant» Zeitpunkt vorgenommen. Die Vorjahreszahlen wurden angepasst. Aufgrund dieses Wechsels werden diese Anwartschaften neu als langfristig variable Entschädigungen ausgewiesen (Vorjahre: kurzfristig variable Entschädigung). Dieser Systemwechsel hat keinen Einfluss auf die von den letzten Generalversammlungen genehmigten Totalbeträge der Vergütungen der Gruppengeschäftsleitung.

Das prozentuale Verhältnis von fixer Vergütung zu variabler Vergütung beträgt für die Gruppengeschäftsleitung insgesamt 30% fixe Vergütung und 70% variable Vergütung (2019: 40% fix und 60% variabel). Für den CEO beträgt die fixe Vergütung insgesamt 21% und die variable Vergütung 79% (2019: 23% fix und 77% variabel).

Die Bellevue Asset Management AG überprüft regelmässig die aufgelaufenen Ferienansprüche ihrer Mitarbeiter aus Vorperioden. Grössere Saldi werden von Zeit zu Zeit teilweise durch Barauszahlungen abgegolten. Im Geschäftjahr 2020 wurden André Rüegg, CEO, zur teilweisen Abgeltung von Ferienansprüchen CHF 28 832 zusätzlich zu den oben erwähnten Beträgen ausbezahlt. 

Die Werte in der vorstehenden Tabelle weichen in gewisser Hinsicht ab von den Vergütungsoffenlegungen in Anmerkung 11 «Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen» der Konzernrechnung 2020 der Gesellschaft, die in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt wurden. Die Abweichungen betreffen den Zeitpunkt der Bewertung der zugeteilten Aktien im Zusammenhang mit dem Bonus und dem «Individuellen Long Term Incentive Programm», die einer Service Condition unterliegen. Deren Wert wird nach IFRS über die zukünftige Service/Vesting Periode verteilt, in diesem Bericht aber zum Zuteilungsdatum vollständig ausgewiesen.

Im Berichtsjahr wurden keine Vergütungen an den Mitgliedern der Gruppengeschäftsleitung nahestehende Personen ausgerichtet.

Für die Monate Januar und Februar 2020 (2019: März bis Dezember) wurden in Übereinstimmung mit Art. 33 Abs. 4 der Statuten CHF 50 000 (2019: 250 000) als Entschädigung für ein einjähriges Konkurrenzverbot an Daniel Koller, vormals CFO der Gesellschaft und Mitglied der Gruppengeschäftsleitung, bezahlt. Diese Entschädigung wurde in einer Aufhebungsvereinbarung geregelt. Daniel Koller hat die Bellevue Group am 28. Februar 2019 verlassen. Im Weiteren wurden im Jahr 2019 CHF 15 161 (exkl. 7.7% MWST) an Daniel Koller für Beratungsdienstleistungen für ein Gruppenprojekt bezahlt.

6.3 Darlehen

Per Ende 2020 und 2019 wurden die folgenden Darlehen an die Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung gewährt:

Die Darlehen an die Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung wurden in der Vergangenheit durch die Bank am Bellevue AG gewährt. Dabei handelte es sich um Lombardkredite zum Erwerb von Anteilen an der Gesellschaft oder von ihr verwalteten Produkten. Mit dem Abschluss des Verkaufs der Bank am Bellevue AG bestehen keine Organdarlehen mehr. Die Verzinsung der lombardmässigen Kredite betrug seit Oktober 2018 1.0%.

An ausgeschiedene Mitglieder der Gruppengeschäftsleitung waren ausserdem keine Darlehen ausstehend, die nicht marktüblichen Bedingungen gewährt wurden.

6.4 Beteiligungen

Per Ende 2020 und 2019 hielten die Gruppengeschäftsleitungsmitglieder die folgenden Beteiligungen an der Gesellschaft: