Investorenpräsentation
Die Halbjahresergebnisse 2025 in Kurzform aufbereitet: Überblick, Kapitalmarktumfeld, Geschäftsergebnisse sowie Business Update und Ausblick.
Verwaltete Vermögen um rund 16% reduziert…
Verwaltete Vermögen um rund 16% reduziert…
Entwicklung der verwalteten Vermögen 2020 – H1 2025
Entwicklung verwalteter Vermögen
- Rückgang der verwalteten Vermögen um rund 16% oder CHF 939 Mio. im Vergleich zum 31.12.2024
- USD-Assets machen einen Anteil von über 75% der gesamten verwalteten Vermögen aus
- Negativer USD-Währungseffekt von CHF 550 Mio. (USD -12.5% im H1 2025)
- Healthcare-Strategien repräsentieren rund 87% der verwalteten Vermögen
…aufgrund USD-Effekt und Kundenreallokationen aus dem Healthcare Bereich
…aufgrund USD-Effekt und Kundenreallokationen aus dem Healthcare Bereich
Entwicklung der verwalteten Vermögen im H1 2025
Entwicklung verwalteter Vermögen
- Reduktion durch Kundenreallokationen (CHF 407 Mio.) und negative Investment- performance (CHF 531 Mio.) bedingt
- Die Produktperformance leistete einen positiven Beitrag (in Lokalwährungen), die negative Nettoperformance ist vor allem auf die Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Schweizer Franken zurückzuführen
- Aktienrückkäufe im Zusammenhang mit der Einführung der Zero Discount Policy beim Bellevue Healthcare Trust führten zu Abflüssen von CHF 125 Mio.
Asset-Management-Dienstleistungsertrag sinkt mit verwalteten Vermögen
Asset-Management-Dienstleistungsertrag sinkt mit verwalteten Vermögen
Entwicklung des Ertrags aus Asset-Management-Dienstleistungen 2020 – H1 2025
Entwicklung Ertrag aus Asset-Management-Dienstleistungen
- Rückgang der Ertragskraft aus Asset- Management-Dienstleistungen um rund 23% im Gleichschritt mit der Entwicklung der durchschnittlichen AuM-Basis
- Durchschnittliche AuM-Basis von rund CHF 5.3 Mrd. im H1 2025 (H1 2024 CHF 7.0 Mrd.)
- Hoher Anteil an wiederkehrenden Erträgen (Management Fees)
- Nur geringer Beitrag transaktionsabhängiger Gebühren
Geschäftsertrag durch AuM getrieben
Geschäftsertrag durch AuM getrieben
Detaillierte Entwicklung des Geschäftsertrags
Veränderungen des Geschäftsertrags von absolut CHF 11.4 Mio. getrieben durch:
- Rückgang des Erfolgs aus Asset-Management-Dienstleistungen um CHF 8.1 Mio. oder 23% auf CHF 27 Mio. infolge tieferer durchschnittlicher AuM
- Rückgang des Finanzergebnisses um CHF 3.1 Mio. aufgrund Marktverwerfungen und Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Schweizer Franken
- Rückgang des übrigen Erfolgs aufgrund tieferer Zins- und Dividendenerträge
Reduktion des operativen Aufwandes
Reduktion des operativen Aufwandes
Entwicklung operativer Aufwand und CIR
- Unternehmerisches und ergebnisabhängiges Kompensationsmodell sowie eine geringere Anzahl an FTEs führen zu tieferem Personalaufwand
- Dank eines aktiven Kostenmanagements konnte die Aufwandseite nachhaltig entlastet werden
- Die im ersten Halbjahr 2025 eingeleiteten Kostensparmassnahmen entfalten volle Wirkung ab 2026, erste Effekte sichtbar in H2 2025
- Erhöhung Cost-Income-Ratio (CIR) auf rund 90%