Nachhaltigkeitsstrategie

Nachhaltigkeit ist ein integraler Bestandteil der Geschäftsstrategie der Bellevue Group AG und ein zentrales Element ihrer langfristigen Wertschöpfung. Als unabhängiger, aktiv und fundamental ausgerichteter Vermögensverwalter versteht die Bellevue Group Nachhaltigkeit nicht als statisches Zielsystem, sondern als einen dynamischen Orientierungsrahmen, der sich im Einklang mit der strategischen Weiterentwicklung des Unternehmens, dem Geschäftsmodell sowie den treuhänderischen Verpflichtungen gegenüber Kundinnen und Kunden und weiteren Anspruchsgruppen kontinuierlich weiterentwickeln muss.

Im Sinne des «Triple-Bottom-Line»-Ansatzes verfolgt die Bellevue Group das Ziel, nachhaltiges wirtschaftliches Wachstum zu erzielen und gleichzeitig Verantwortung für die ökologischen und sozialen Auswirkungen ihrer Geschäftstätigkeit zu übernehmen. Nachhaltigkeit ist dabei sowohl auf Unternehmensebene als auch im Anlageprozess verankert und basiert auf klar definierten Werten, transparenten ESG-Richtlinien sowie verbindlichen Governance-Standards, die das tägliche Handeln der Mitarbeitenden leiten.

Im Geschäftsjahr 2025 hat die Bellevue Group einen wesentlichen strategischen und organisatorischen Weiterentwicklungsprozess eingeleitet. Dieser umfasst insbesondere die gezielte Weiterentwicklung hin zu einem noch stärker fundamental- und research-orientierten Anlageansatz, die Anpassung des Geschäftsmodell an die veränderte Marktrealität sowie die geografische Expansion des Geschäfts, unter anderem durch den Aufbau einer Präsenz in Asien. Diese Massnahmen dienen der langfristigen Stärkung der Investmentkompetenz und der Wettbewerbsfähigkeit der Gruppe, gehen jedoch mit strukturellen Veränderungen einher, welche die Zusammensetzung und die wesentlichen Treiber des operativen ökologischen Fussabdrucks der Bellevue Group nachhaltig beeinflussen.

Vor diesem Hintergrund hat die Bellevue Group im Berichtsjahr 2025 eine umfassende Überprüfung ihrer bestehenden Klimastrategie und der zugrunde liegenden Zielsystematik vorgenommen. Die bisherige CO₂-Strategie, einschliesslich der bis 2030 definierten Reduktionsziele, basierte auf der Organisations- und Geschäftsstruktur aus dem Jahr 2020. Angesichts der eingeleiteten strategischen Weiterentwicklung, der veränderten geografischen Ausrichtung sowie der zunehmenden Bedeutung einer reiseintensiveren, fundamentalen Investmenttätigkeit erachtet die Bellevue Group die bisherige Zielarchitektur als nicht mehr vollumfänglich aussagekräftig und steuerungsrelevant. Die Bellevue Group hat daher entschieden, die bisherige CO₂-Strategie per Ende 2025 formell abzuschliessen. Die Zielerreichung sowie allfällige Zielabweichungen werden transparent ausgewiesen und im Kontext der strategischen Weiterentwicklung des Unternehmens eingeordnet. Dieser Schritt stellt keine Abkehr von der klimapolitischen Verantwortung der Gruppe dar, sondern ist Ausdruck einer verantwortungsvollen und methodisch sauberen Steuerung.

Ab dem Geschäftsjahr 2026 wird ein revidierter klima- und umweltbezogener Zielrahmen erarbeitet, der die veränderten strukturellen Rahmenbedingungen sowie den weiterentwickelten Anlageansatz der Bellevue Group angemessen berücksichtigt. Ziel ist es, neue, robuste und steuerungsrelevante Klimaziele für einen mittel- und langfristigen Horizont zu definieren. Diese Weiterentwicklung erfolgt im Einklang mit anerkannten Berichts- und Governance-Standards, insbesondere den Empfehlungen der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) sowie den GRI-Standards. Die Bellevue Group bekennt sich weiterhin klar zu ihrer langfristigen klima- und umweltbezogenen Verantwortung und wird auch während der Übergangsphase zusätzliche Massnahmen zur Verbesserung der Transparenz und Steuerbarkeit ihrer Emissionen umsetzen. Dazu zählt unter anderem der Aufbau eines systematischen Monitorings der Flugreisen, um die künftige Klimastrategie datenbasiert weiterzuentwickeln.

Dank der Kompensation der CO₂-Emissionen durch die Unterstützung von hochwertigen Klimaprojekten in der Schweiz wurde Bellevue 2025 zum sechsten Mal mit einem Klimalabel von Swiss Climate zertifiziert. Zudem bekennen wir uns unverändert zu Net-Zero bis 2050.

Geschlechtervielfalt steigern und Inklusion fördern

Bellevue schätzt die Vielfalt der Mitarbeitenden und nutzt das Element für den Geschäftserfolg. Grundlegend dafür sind gegenseitiger Respekt und eine kollaborative Arbeitskultur über Sprach-, Kultur- und Landesgrenzen hinweg. Unterschiedliche Sicht- und Herangehensweisen, Erfahrungen, Ideen und Fähigkeiten führen zu Innovation und sichern nachhaltig den Erfolg von Bellevue, auch im Wettbewerb um qualifizierte Fachkräfte. Unser Ziel eines 30%igen Anteils von Frauen im Verwaltungsrat konnte bereits im Jahr 2023 erreicht werden. Der Frauenanteil liegt per 31.12.2025 bei 50%. Auf Stufe Management liegt das Ziel des Frauenanteils weiterhin bei einer Quote von mindestens 20%. Dieses soll im Rahmen des Nachfolgeprozesses bis 2030 erreicht werden.

Verankerung Nachhaltigkeit im Anlageprozess

Nachhaltigkeit ist seit vielen Jahren ein tragender Bestandteil unserer Investmentkultur und prägt sowohl unsere Anlageprozesse als auch das Risikomanagement. Als verantwortungsbewusster Marktteilnehmer ist es unser Anliegen, Kapital mit Blick auf langfristige Nachhaltigkeit einzusetzen und damit einen konstruktiven Beitrag zu einer widerstandsfähigeren Wirtschaft zu leisten.

Ein bedeutender Schritt auf diesem Weg war die Lancierung des Bellevue Sustainable Healthcare Fonds im Jahr 2018. Dieser folgt strikt formalisierten ESG-Vorgaben und steht exemplarisch für die umfassende Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten in unsere Investmententscheidungen. Gleichzeitig berücksichtigen wir in allen Portfolios relevante ESG-Risiken, setzen auf klar definierte globale Normen und wertebasierte Ausschlüsse und beurteilen jedes Unternehmen entlang einer ganzheitlichen Nachhaltigkeitsperspektive.

Unsere Analyse umfasst sowohl die ESG-Qualität eines Investments als auch dessen Beitrag zu den UN Sustainable Development Goals. Allfällige negative Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren werden zentral überwacht und transparent in die Gesamtbewertung eines Titels integriert. Die Richtlinien hierzu sind im internen Arbeitspapier «Berücksichtigung PAI» festgehalten.

Ein Schwerpunkt liegt auf der systematischen Erfassung finanzierter Treibhausgasemissionen nach PCAF-Standards. Es uns ist wichtig, die Emissionsentwicklung unserer Anlagen transparent zu verstehen und verantwortungsvoll zu begleiten. Die erhobenen Daten veröffentlichen wir gemäss den Empfehlungen der TCFD und stärken damit kontinuierlich unsere klimabezogene Offenlegung. Ergänzend dazu suchen unsere Portfoliomanager den aktiven Austausch mit Unternehmensleitungen und relevanten Stakeholdern, um Fortschritte in klima- und ressourcenschonenden Geschäftsmodellen konstruktiv zu unterstützen.

Mit Blick nach vorne begleiten wir aktiv die Neugestaltung der EU-SFDR, welche eine vereinfachte und klarer strukturierte ESG-Klassifikation anstelle der bisherigen Kategorien Art. 6, 8 und 9 vorsieht. Ziel dieser Weiterentwicklung ist es, Nachhaltigkeitsaspekte für Endanleger transparenter, verständlicher und intuitiver zugänglich zu machen – ein Anliegen, das wir ausdrücklich unterstützen.

Die regulatorischen Anpassungen werden die Kennzeichnung und Vergleichbarkeit von Finanzprodukten künftig wesentlich beeinflussen. Die Umsetzung dürfte sich über einen Zeitraum von ein bis zwei Jahren erstrecken, sodass wir die Transformation sorgfältig, wirkungsorientiert und im Sinne einer noch besseren ESG-Verständlichkeit für unsere Anlegerinnen und Anleger gestalten können.

Als überzeugte Unterzeichnerin der UN Principles for Responsible Investment (UN PRI) verfolgt die Bellevue Asset Management AG den Anspruch, ihre ESG-Ansätze kontinuierlich zu verfeinern und an neue regulatorische sowie marktrelevante Entwicklungen anzupassen – im Sinne einer zukunftsgerichteten, verantwortungsbewussten und wirkungsorientierten Investmentstrategie.

Nachhaltigkeits-Governance

In den letzten Jahren hat die Bellevue ihre Nachhaltigkeits-Governance und Organisation verstärkt und neue Rollen und Verantwortlichkeiten auf Managementstufe wie auch in der ganzen Organisation eingeführt.

Eine solide Nachhaltigkeits-Governance ist unerlässlich, um sicherzustellen, dass wir Nachhaltigkeit weiter in unsere Geschäftspraktiken und unser Produktangebot einbinden, stetige Fortschritte unserer Nachhaltigkeitsziele erreichen und potenzielle Chancen und Herausforderungen frühzeitig erkennen.

• Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Leistungen im Nachhaltigkeitsbereich und die Überwachung der Entwicklung sowie der Einführung von Nachhaltigkeitsrichtlinien und -strategie. Zudem ist er verantwortlich für die Genehmigung der Nachhaltigkeitsberichterstattung.
• Die Gruppengeschäftsleitung ist verantwortlich für die Entwicklung und die Implementation von Massnahmen zur Erreichung der definierten Nachhaltigkeitsstrategie und -ziele. Für die Zusammensetzung des Verwaltungsrats und der Gruppengeschäftsleitung verweisen wir auf den Corporate-Governance-Bericht.
• Zusätzlich ist die Arbeitsgruppe Nachhaltigkeit mit der Leitung der Umsetzung und der Integration von Nachhaltigkeit in allen Geschäftsbereichen beauftragt. Diese wird vom CFO geleitet. Die Arbeitsgruppe besteht aus Repräsentanten der verschiedenen Funktionen/Abteilungen, wie in obiger Grafik dargestellt. Sie beobachtet aktuelle Entwicklungen im Bereich Nachhaltigkeit und antizipiert deren Wirkung auf das Geschäftsmodell von Bellevue. Sie unterstützt die Gruppengeschäftsleitung bei der Erarbeitung und Weiterentwicklung der Nachhaltigkeitsstrategie. Die Arbeitsgruppe Nachhaltigkeit tagt mindestens einmal im Quartal und rapportiert an die Gruppengeschäftsleitung und den Verwaltungsrat. Sie ist zudem auch für die Steuerung und Umsetzung von Projekten in den Geschäftsbereichen/Funktionen und Tätigkeitsfeldern zuständig.

Stakeholder-Engagement

Der Austausch mit unseren Stakeholdern ist für uns ein zentraler Bestandteil für die Identifizierung, Analyse, Planung, Prioritätensetzung und Umsetzung unserer Nachhaltigkeitsstossrichtungen 2030 und die zugrundeliegenden Ziele und Massnahmen. Deshalb setzen wir uns regelmässig mit internen und externen Stakeholdern auseinander.

Folgende Stakeholder wurden 2023 gebeten, zur doppelten Wesentlichkeitsbeurteilung beizutragen:

• Aktionäre (Interview und Umfrage)
• Mitarbeitende (Umfrage)
• Kunden/Vertriebspartner (Interview und Umfrage)
• Lieferanten (Umfrage)
• Portfoliounternehmen (Umfrage)