Klimawandel

Bellevue anerkennt, dass der Klimawandel ohne Gegenmassnahmen negative Auswirkungen auf die Umwelt, Gesellschaft und Weltwirtschaft hat. Wir möchten einen Beitrag zum Übergang hin zu einer kohlenstoffarmen und klimaresilienten Wirtschaft sowie einen positiven Beitrag zur Eindämmung des Klimawandels leisten. Bellevue integriert Nachhaltigkeits- und Klimaaspekte in die bestehenden Risikomanagementprozesse zur Steuerung ihres Geschäfts und beurteilt die tatsächlichen und die potenziellen Auswirkungen von Klimarisiken und -chancen auf das Geschäft und die Finanzplanung. Diese Risiken und potenziellen Auswirkungen werden jährlich dem Verwaltungsrat präsentiert. 

Aufgrund der Tatsache, dass Bellevue nicht in einer CO₂-intensiven Branche tätig ist, ist der Einfluss des Klimawandels auf die Geschäftstätigkeit eher gering. Der Klimawandel hat jedoch einen grossen Einfluss auf die Regulierung und Transparenzanforderungen in Bezug auf Investitionsprodukte. Diese Anforderungen müssen von Bellevue erfüllt sein, um auch in Zukunft attraktive Produkte am Markt absetzen zu können. Für weitere Details verweisen wir auf das wesentliche Thema «Verantwortungsvolle Investitionen».

Klimazielsetzung, Zielerreichung und methodische Weiterentwicklung

Im Jahr 2020 hat die Bellevue Group AG ein gruppenweites Klimaziel definiert, wonach die CO₂-Emissionen pro Vollzeitäquivalent (FTE) bis 2030 um 30% gegenüber dem Basisjahr 2020 reduziert werden sollten. Dieses Ziel basierte auf der damaligen Organisations- und Geschäftsstruktur der Gruppe. In den Jahren 2020 bis 2024 wurde das definierte Reduktionsziel kontinuierlich erreicht.

Im Berichtsjahr 2025 wurde festgestellt, dass das Ziel nicht mehr eingehalten werden konnte. Die Abweichung ist im Wesentlichen auf mehrere strukturelle und strategische Entwicklungen zurückzuführen, die sich insbesondere im Jahr 2025 deutlich manifestierten. Zu den wesentlichen Treibern zählen insbesondere:

• die geografische Expansion des Geschäfts, insbesondere der Aufbau eines neuen Geschäftsfelds in Asien sowie die Etablierung eines Standorts in Singapur,
• die Weiterentwicklung und Professionalisierung des Anlageansatzes hin zu einer noch stärker fundamentalen und research-orientierten Investmentstrategie, welche eine Intensivierung von persönlichen Unternehmensbesuchen, Managementgesprächen sowie der Teilnahme an internationalen Investoren- und Fachkonferenzen erforderlich machte,
• der damit verbundene Anstieg interkontinentaler Geschäftsreisen, welche aufgrund ihrer Distanz und der Nutzung von Business-Class-Flügen einen überproportionalen Einfluss auf die Emissionsbilanz haben,
• sowie organisatorische Veränderungen im Zuge einer Reorganisation, die zu einer deutlichen Reduktion der Anzahl FTE führten (-17% ggü. 2023) und damit die Kennzahl «CO₂-Emissionen pro FTE» zusätzlich beeinflussten.

Gleichzeitig konnte die Bellevue Group AG ihr kurzfristiges Ziel zur Verringerung der absoluten CO₂-Emissionen aus dem Pendelverkehr erreichen. Durch gezielte Massnahmen wie Umzug der Büros in die Zürcher Innenstadt, flexible Arbeitsmodelle, verstärkte Nutzung von Homeoffice sowie die Förderung emissionsärmerer Mobilitätsformen konnten die pendelbedingten Emissionen nachhaltig reduziert werden.

Vor diesem Hintergrund wurde im Rahmen der unternehmensweiten Klimarisiko- und Zielanalyse überprüft, inwieweit das ursprüngliche Reduktionsziel weiterhin eine aussagekräftige, vergleichbare und steuerungsrelevante Kennzahl darstellt. Dabei zeigte sich, dass die Kennzahl «CO₂-Emissionen pro FTE» in einem Umfeld mit strukturellem Wachstum, geografischer Expansion und einer vertieften, reiseintensiveren Investmenttätigkeit nur noch eingeschränkt geeignet ist, die tatsächliche Entwicklung der Emissionen sachgerecht abzubilden. Die Bellevue Group AG hat daher entschieden, die ursprüngliche Zielperiode 2019–2025 formal abzuschliessen. Die Zielabweichung im Jahr 2025 wird dabei transparent ausgewiesen und im Kontext der strategischen Weiterentwicklung des Unternehmens eingeordnet.

Im Geschäftsjahr 2026 wird ein revidierter Zielrahmen entwickelt, der die veränderte Geschäftsstruktur sowie den weiterentwickelten Anlageansatz angemessen berücksichtigt. Diese Anpassung stellt keine Reduktion der klimapolitischen Ambition der Gruppe dar, sondern reflektiert eine notwendige methodische Weiterentwicklung im Sinne der Empfehlungen der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) sowie der GRI-Standards. Die Bellevue Group AG ist sich seiner Verantwortung sehr wohl bewusst und wird auch in 2026 weitere klimabezogene Massnahmen umsetzen, so unter anderem ein systematisches Flugreise-Monitoring.

Bellevue publiziert innerhalb des Nachhaltigkeitsberichts ein Kapitel zu den Empfehlungen der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Darin wird zusammengefasst, wie Bellevue dem Klimawandel begegnet und mit physischen Risiken, Transitionsrisiken und Chancen umgeht, die sich aus dem Übergang hin zu einer kohlenstoffarmen und klimaresilienten Wirtschaft ergeben.

Emissionen im eigenen Betrieb

Bellevue erstellt seit 2021 eine Treibhausgasbilanz. Diese wird entsprechend den Anforderungen der ISO-Norm 14064-1 sowie den Bilanzierungsprinzipien des GHG-Protokolls berechnet. Alle Zahlen umfassen sämtliche «Kyoto-Treibhausgase» (CO₂, CH₄, N₂O, HFCs, PFCs, SF₆, NF₃) und sind entsprechend in CO₂e (CO₂-Äquivalent) angegeben. Eine eigene Verbrennung von Biomasse zur Produktion von Strom und/oder Wärme findet nicht statt.

Als Referenzbilanz wird die normalisierte Bilanz 2020 verwendet, um die Effizienz der im Rahmen der Klimapolitik umgesetzten Massnahmen zu beurteilen und Veränderungen in der CO₂-Bilanz aufzuzeigen. Aufgrund der weitreichenden Auswirkungen der COVID-19-Pandemie wurde nicht die Bilanz 2020 als Referenzbilanz gewählt, sondern die Daten in den Kategorien Pendelfahrten und Geschäftsflüge normalisiert. Bei den Pendelfahrten wurde ein Homeoffice-Anteil von 0% angenommen. Bei den Geschäftsflügen wurde angenommen, dass die geflogenen Kilometer in der jeweiligen Flugklasse einer linearen Funktion der Reisekosten entsprechen. Basierend auf den mittleren Reisekosten der Jahre 2018 und 2019 wurden entsprechend die Flugkilometer extrapoliert.

Die Festlegung der Organisationsgrenzen erfolgt bei Bellevue durch die betriebliche Kontrolle. Dabei werden die der operativen Kontrolle unterstehenden Anlagen und Tätigkeiten in die Systemgrenze miteinbezogen.

¹⁾ Basisjahr: 2020 bereinigt um COVID-19-Effekte (Pendelfahrten/Homeoffice/Geschäftsreisen)
²⁾ Scope 1: Direkte Treibhausgasemissionen
³⁾ Scope 2: Indirekte Treibhausgasemissionen aus bezogener Energie
⁴⁾ Scope 3: Energieversorgung (Emissionen aus der Nutzung von Energie, die nicht unter Scope 1 oder 2 fallen): Geschäftsreisen (externe Fahrzeuge), Pendeln, IT-Geräte, Papier, Druckaufträge, Abfall, Wasser

Bellevue emittiert keine wesentlichen Mengen ozonabbauender Substanzen, keine Stickstoffoxide (N0x), keine Schwefeloxide (S0x) und andere signifikante Luftemissionen.

Aufgrund der Tätigkeit in der Finanzbranche sind die Scope 1 und Scope 2 Emissionen eher gering. Die Fokusbereiche sind Heizung, Strom und Geschäftsreisen mit Firmenwagen. Der wesentliche Teil der CO₂-Emissionen betrifft Scope 3 Emissionen und beinhaltet mehrheitlich Geschäftsreisen und Pendelfahren. Die Effekte der Massnahmen gegen die COVID-19-Ausbreitung hatten in den Jahren 2020 und 2021 besonders den Geschäftsverkehr (Flugverkehr) und die Pendelfahren massiv reduziert. Ab 2022 haben sich die CO₂-Emissionen in diesen Bereichen wieder deutlich erhöht, konnten jedoch unter dem Vor-Corona-Niveau gehalten werden.

Bellevue arbeitet seit 2020 mit Swiss Climate zusammen, um die CO₂-Emissionen zu berechnen und Massnahmen zur deren Reduktion zu erarbeiten. Bis und mit 2025 wurde Bellevue jeweils mit einem Klimalabel von Swiss Climate (eine Vorreiterin mit ihrem vorbildlichen, ganzheitlichen CO₂-Management auf allen Ebenen) zertifiziert. Mit dem Kauf von CO₂-Emissionszertifikaten im Umfang der jährlich emittierten Treibhausgasemissionen unterstützen wir Projekte, welche die gleiche Menge an Emissionen einsparen. Wir haben uns dieses Jahr für ein Projekt mit Schwerpunkt «Klimaschutz und nachhaltige Bewirtschaftung im Schweizer Wald» entschieden. Das Projekt sichert die CO₂-Speicherung und die nachhaltige Bewirtschaftung Wald im Kanton Schwyz. Dies schützt das Klima, erhält die Biodiversität im Schweizer Wald und ermöglicht die Produktion von Energieholz zur erneuerbaren Energieproduktion.

Seit der ersten Erstellung der Treibhausgasbilanz hat Bellevue Massnahmen zur Reduktion der Treibhausgasemission eingeleitet. Die Datenlage erlaubt es Bellevue nicht, deren direkte Folge zu messen. Die Initiativen können nur zusammen pro Kategorie analysiert werden. Die Veränderung in den einzelnen Kategorien lassen sich im Vergleich zum Basisjahr folgendermassen zusammenfassen:

• Geschäftsreisen
  Insgesamt hat sich die mit dem Flugzeug zurückgelegte Distanz um +27% (resp. +135 t CO₂) erhöht. Die Distanzen mit Diesel/Benzin Autos haben um -8% (resp. -4 295 km) abgenommen. Dies hat zu einer Abnahme der Emissionen um -6 t CO₂ geführt. Der Anteil der klimafreundlichen Geschäftsreisen ist von 11% (2024) auf 8% (2025) gesunken.
• Pendelfahrten
  Pendelemissionen konnten aufgrund der Etablierung von Homeoffice sowie des Umzugs unseres Hauptsitzes nach Zürich um 68% (resp. 126 t CO₂e) reduziert werden. Der Anteil der klimafreundlichen Pendelfahrten konnte von 49% auf 68% gesteigert werden und liegt damit stark über dem Schweizer Durchschnitt.
• Strom
  Der absolute Stromverbrauch wurde um 65% gesenkt, was zu einer entsprechenden Verringerung der Emissionen führte. Gleichzeitig wird seit 2021 ein wesentlicher Anteil des Energieverbrauches aus erneuerbaren Quellen bezogen. Im Geschäftsjahr 2025 beträgt dieser Anteil 87%.

Mobilität

Unsere Standorte sind mit öffentlichen Verkehrsmitteln sehr gut zu erreichen. Mitarbeitende werden gebeten, mit öffentlichen Verkehrsmitteln anzureisen. Wir unterstützen dies aktiv durch finanzielle Anreize. Parkplätze am Arbeitsort sind kostenpflichtig. Am Sitz der Gesellschaft wird die Anreise mit dem Fahrrad durch die vorhandene Infrastruktur mit hausinternen Duschen und Garderoben zusätzlich attraktiv gestaltet. Mit dem Umzug 2025 des Hauptsitzes von Küsnacht nach Zürich City wurde der Anschluss an den öffentlichen Verkehr nochmals attraktiver.

Aufgrund unserer globalen Anlagestrategien und Distributionstätigkeiten mit Mitarbeitenden an verschiedenen Standorten sind internationale Kontakte wichtig. Alle Standorte verfügen über eine Videokonferenz-Infrastruktur. Wir setzen prioritär Telefon- und Videokonferenzen als Ersatz für physische Meetings ein und beschränken die Reisetätigkeit auf das betrieblich notwendige Minimum. Wo möglich und sinnvoll substituieren wir Flugreisen mit Zugreisen und koordinieren gemeinsame Standortbesuche.

Über die Reisetätigkeit der Mitarbeitenden wird die Geschäftsleitung regelmässig orientiert.

Biodiversität und sensible Gebiete

Auf Grundlage der definierten Prüfkriterien verfügt die Bellevue Group AG über keine Geschäftstätigkeiten in oder in unmittelbarer Nähe zu biodiversitätssensiblen Gebieten, die potenziell negative Auswirkungen auf die lokale Biodiversität haben und für die keine angemessene Folgenabschätzung vorliegt. Ebenso ist das Unternehmen nicht in Kontroversen mit schwerwiegenden Auswirkungen auf die lokale Biodiversität involviert.

Wichtige klimarelevante Mitgliedschaften

Bellevue ist Mitglied diverser Organisationen und Mitunterzeichner von verschiedenen Investoreninitiativen. Auf diese Weise engagieren wir uns aktiv für eine nachhaltige Entwicklung von Umwelt und Gesellschaft. Die folgenden Mitgliedschaften und Zusammenarbeiten sind klimarelevant:

• Unterzeichner der United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) (08-2019)
• Mitglied Swiss Sustainable Finance (11-2022)
• Zertifizierung durch Swiss Climate (ab 12-2021)