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Halbjahresbericht 2024
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Aktionärsbrief

Bellevue Group mit Konzerngewinn von CHF 7.4 Mio.

Stabilisierung der verwalteten Kundenvermögen dank verhaltenem Marktaufschwung 
Im Gesundheitssektor erlebte Bellevue einen verhaltenen Aufschwung und stabilisierte die verwalteten Kundenvermögen bei CHF 6.7 Mrd. Trotz Reduktion durchschnittlich verwalteter Kundenvermögen um 21% im Vorjahresvergleich, ging die Ertragsseite dank deutlich höherem Erfolg aus Finanzanlagen um lediglich 12% auf CHF 36.4 Mio. zurück. Der operative Aufwand reduzierte sich um 11% auf CHF 25.6 Mio., auch dank des bewährten unternehmerischen Vergütungsmodells. Die Gruppengeschäftsleitung wird durch Fabian Stäbler als COO weiter gestärkt.

Dank unserer klaren Positionierung und erkennbarer Wachstumstreiber können wir langfristig und nachhaltig Mehrwert generieren.

André Rüegg

Chief Executive Officer

Schlüsselzahlen 

Kundenvermögen

(in Mrd. CHF)

6.7

6.9
31.12.2023
6.7
H1 2024

Geschäftsertrag

(in Mio. CHF)

36.4

41.3
H1 2023
36.4
H1 2024

Operatives Ergebnis (EBTDA)1)

(in Mio. CHF)

10.8

12.3
H1 2023
10.8
H1 2024

Konzernergebnis

(in Mio. CHF)

7.4

8.0
H1 2023
7.4
H1 2024

Cost Income Ratio (CIR)

(in %)

70.4

70.1
H1 2023
70.4
H1 2024

Return on Equity2) 

(in %)

13.7

14.8
H1 2023
13.7
H1 2024
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1) Ergebnis vor Abschreibungen, Wertberichtigungen und Steuern

2) Bezogen auf Konzernergebnis und durchschnittliche Eigenmittel der letzten 6 Monate nach Abzug der jeweiligen Dividenden

Quelle: Bellevue Group, per 30. Juni 2024

Entwicklungen
Marktumfeld
  • Marktrallye in den USA und im Healthcare-Sektor weiterhin von wenigen «Mega Caps» getragen
  • Relative Performance des Healthcare-Sektors gegenüber dem Gesamtmarkt deutlich verbessert
  • Erste Zinssenkungen in der Schweiz und Eurozone – Erwartete US-Zinssenkungen erhöhen Erholungspotenzial von Small & Mid Cap Gesundheitsaktien im H2/2024
Entwicklungen
Finanzzahlen
  • Stabilisierung der AuM Basis bei CHF 6.7 Mrd. (~3% tiefer als Ende 2023)
  • Ertrag aus Asset Management Dienstleistungen von CHF 35.1 Mio. (–19.0%*) aufgrund tieferer durchschnittlich verwalteter Kundenvermögen
  • Geschäftsertrag von CHF 36.4 Mio. (–11.7%*) profitiert von verbessertem Finanzergebnis
  • Tieferer operativer Aufwand von CHF 25.6 Mio. (–11.3%*) dank Vergütungsmodell/Kostenfokus
  • Konzernergebnis von CHF 7.4 Mio. (–7.2%*)
  • Weiterhin starke eigenkapitalfinanzierte und schuldenfreie Bilanz als Fundament

* Im Vergleich zur Vorjahresperiode H1/2023

Entwicklungen
Ausblick 2024
  • Grundsätzlich konstruktiveres Umfeld für Small und Mid Cap Aktien erwartet
  • Prioritäten für das Jahr 2024 weiter im Fokus bei gutem Fortschritt zur Jahreshälfte:
    - Produkte- und Investment-Performance
    - Marketing, Kunden und Vertrieb
    - Governance und Plattform

Investorenpräsentation

Die Halbjahresergebnisse 2024 in Kurzform aufbereitet: Überblick, Kapitalmarktumfeld, Geschäftsergebnisse sowie Business Update und Ausblick.

Zum Ergebnis